漫航觀察網(wǎng)（MNavigation）消息，特朗普政府近期宣稱將對伊朗石油出口實(shí)施“極限施壓”政策，目標(biāo)是將伊朗的石油日產(chǎn)量從150萬桶大幅減少至僅剩10萬桶。這一戰(zhàn)略不僅會進(jìn)一步擠壓伊朗的能源收入，還將深刻影響全球原油市場的供需結(jié)構(gòu)。美國財政部長Scott Bessent最新表示，隨著美國總統(tǒng)特朗普決定對伊朗重啟“極限施壓”政策，美國的目標(biāo)是將伊朗的石油出口規(guī)模打壓至不到目前水平的10%。

這一局勢的變化正在迅速影響原油油輪市場。航運(yùn)分析公司Clarksons和Braemar紛紛發(fā)布預(yù)測，稱制裁將導(dǎo)致對主流油輪的需求激增，尤其是超大型油輪（VLCC）將面臨前所未有的壓力和機(jī)遇。Clarksons的分析師指出，假如沙特等國填補(bǔ)伊朗石油的供應(yīng)空缺，全球超大型油輪船隊(duì)可能需要增加38艘VLCC，相當(dāng)于全球現(xiàn)有VLCC船隊(duì)的2.5%。這一產(chǎn)能需求的變化，將極可能導(dǎo)致VLCC現(xiàn)貨運(yùn)價從當(dāng)前的4.5萬美元/天激增至近8萬美元/天。

這一變化意味著，VLCC市場的供需關(guān)系將發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)。英國船舶經(jīng)紀(jì)商Braemar的研究主管Henry Curra認(rèn)為，美國對與伊朗交易的油輪的制裁，將提振對符合要求的超大型油輪的需求，與此同時，這些油輪將重新把大西洋盆地的原油運(yùn)往印度，以取代失去的俄羅斯原油。

根據(jù)奧斯陸上市的VLCC運(yùn)營商Hunter Group的計(jì)算，若伊朗石油出口大幅下降，伊朗每日170萬桶的原油將由中東地區(qū)其他產(chǎn)油國替代。這一替代過程將需要額外的51艘超大型油輪，這意味著現(xiàn)有船隊(duì)的運(yùn)力將遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足未來市場的需求。與此同時，越來越多的油輪將被迫從影子船隊(duì)轉(zhuǎn)移到合規(guī)船隊(duì)中，從而進(jìn)一步加劇合規(guī)油輪的需求。

更為嚴(yán)峻的是，當(dāng)前船廠的建造能力仍然受到各種因素的制約，尤其是在2022-2024年間，航運(yùn)行業(yè)其他部門的需求大幅提升，已經(jīng)擠占了VLCC船只的建造空間。船廠資源緊張，導(dǎo)致新船訂單量大幅減少，而這些船只的交付期可能要到2026年之后，屆時市場對油輪的需求可能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出現(xiàn)有供應(yīng)能力。

在當(dāng)前的市場環(huán)境下，影子船隊(duì)（即參與伊朗和俄羅斯原油貿(mào)易的老舊油輪）依然在市場中占據(jù)一定份額。然而，隨著美國加大對伊朗及其貿(mào)易伙伴的制裁力度，這些油輪的生存空間正日益逼仄。Braemar研究主管Henry Curra指出，隨著合規(guī)油輪的需求上升，很多影子油輪將被迫退出市場，逐漸邊緣化。那些依舊在伊朗和俄羅斯原油交易中發(fā)揮作用的影子船，可能會因?yàn)檫^度老化或受制裁壓力而被迫停航。

與此同時，特朗普的制裁將推高對符合國際合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)油輪的需求。庫拉指出，這種局面可能促使全球原油運(yùn)輸市場發(fā)生深刻變化——原本在不規(guī)范的影子油輪和合規(guī)船隊(duì)之間的競爭，將逐漸傾向于后者。合規(guī)油輪的競爭力將在全球原油供應(yīng)鏈中進(jìn)一步凸顯，尤其是在印度和大西洋盆地的原油運(yùn)輸中。

對于航運(yùn)投資者來說，這一系列變化顯然意味著一個充滿潛力的新周期的到來。隨著特朗普政府持續(xù)推進(jìn)對伊朗的制裁，市場對于VLCC資產(chǎn)的需求將穩(wěn)步上升，特別是在中東地區(qū)產(chǎn)油國需要更多油輪來替代伊朗原油出口的情況下，VLCC市場的價格有望進(jìn)入一個長期的上漲周期。

Clarksons分析師Frode Morkedal明確表示，如果特朗普政策的實(shí)施持續(xù)時間足夠長，并且將足夠多的需求從影子油輪轉(zhuǎn)移到合規(guī)船隊(duì)，那么這一上漲周期可能會持續(xù)到2027年。這一預(yù)測為投資者提供了一個清晰的信號：VLCC行業(yè)正進(jìn)入一個供不應(yīng)求的時期，且未來幾年將是一個穩(wěn)定的盈利周期。

不過，投資者仍需警惕市場的波動性。由于新船建造周期長達(dá)數(shù)年，且船舶價格受全球經(jīng)濟(jì)走勢和石油需求變化的影響，VLCC市場的長期投資仍存在一定的不確定性。但在短期內(nèi)，隨著特朗普制裁政策的不斷加碼，油輪市場的繁榮前景幾乎是毋庸置疑的。

特朗普對伊朗的石油打壓，正在為全球VLCC市場帶來一場深刻的戰(zhàn)略調(diào)整。隨著原油運(yùn)輸需求的劇增，VLCC市場將進(jìn)入一個價格上漲、供需緊張的新周期。在這一過程中，油輪行業(yè)的合規(guī)船隊(duì)將逐步替代影子船隊(duì)，市場格局將發(fā)生根本性改變。對于航運(yùn)公司和投資者而言，如何在這一大變局中抓住機(jī)會，將是未來幾年航運(yùn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

總的來說，特朗普的“極限施壓”政策為原油運(yùn)輸業(yè)帶來了極大的不確定性，但同時也為那些能夠在合規(guī)市場中占據(jù)一席之地的公司提供了前所未有的機(jī)遇。未來VLCC市場的走勢，將不僅僅是航運(yùn)業(yè)競爭的風(fēng)向標(biāo)，也將深刻影響全球能源供應(yīng)鏈的穩(wěn)定與發(fā)展。