日前，美國對來自中國、越南、柬埔寨、中國臺灣地區(qū)、歐盟以及其他國家和地區(qū)的大量進口商品征收高額關稅，將會重塑國際貿易和國際航運格局，但具體影響程度如何仍待觀察。

德路里曾研究過特朗普政府第一任期對中國加征關稅的影響。數據顯示，2018年的關稅導致中國至美國的集裝箱貨物運輸量停滯不前（六年凈增長率為0），而越南因未受此類關稅影響，同期運輸量大幅增長45%。

圖1 美國加征關稅如何遏制或轉移貿易增長Source: Container Trades Statistics,Drewry Supply Chain Advisors

根據2024年哈貝科爾恩等人的研究，2018-2019年美國對中國加征關稅后，關稅每增加1%，貿易量就會在關稅實施一年后下降1%，這顯示出貿易對關稅的高度敏感性。

特朗普2.0關稅已于4月2日生效，其適用范圍幾乎涵蓋所有貿易伙伴，但稅率分布極不均勻。中國被加征的關稅在原有20%的基礎上又增加了34%，在4月10日將對華關稅提高至125%。相比之下，菲律賓（17%）、馬來西亞（24%）和韓國（25%）等亞洲國家在此次關稅調整中相對“幸運”。

預計中國對美出口貿易短期內將面臨較大壓力，相關產品在美國市場的價格競爭力被削弱，傳統(tǒng)出口行業(yè)如制造業(yè)、電子產品、紡織服裝、機械設備等受到的沖擊最為明顯。而菲律賓、馬來西亞等東南亞國家則可能因中國制造業(yè)企業(yè)的外遷迎來發(fā)展機遇�；�于其在全球供應鏈中的戰(zhàn)略位勢，這些經濟體在電子制造與新能源汽車產業(yè)等資本密集型領域形成了獨特的要素集聚優(yōu)勢。

中國和歐盟已表示將采取反制措施，這意味著這些國家與美國之間的貿易往來將在進出口雙向受到沖擊。美國的這些激進貿易政策將使部分經濟體和企業(yè)遭受損失，但也會使一些國家因貿易流向的改變而獲益。集運業(yè)亦可能受到不對稱的影響，就像近年來新冠疫情和蘇伊士運河中斷事件發(fā)生時一樣，持續(xù)的需求導致航運公司獲得了超常利潤。

德路里認為，特朗普2.0關稅將重塑國際貿易和航運市場。航運公司和航空公司都需要重新思考其戰(zhàn)略和商業(yè)模式，以適應這一地緣經濟新態(tài)勢，即當前全球貿易體系正從以往不受限制的跨境商品和服務流動，向貿易保護主義抬頭、區(qū)域貿易協(xié)定主導、戰(zhàn)略聯盟重組的方向加速演變。

德路里為貨主、貨代和承運人提供了一系列應對新局勢的行動建議。例如，貨主可以重新評估并多元化采購策略，以降低對單一供應地的依賴，同時深入評估關稅政策對其采購成本和供應鏈穩(wěn)定性的影響。承運人和貨代則可以優(yōu)化航線布局，調整運力分配，以應對貿易流向的變化和運輸需求的波動。

圖2 關稅和貿易戰(zhàn)：貨主可以采取的措施Source: Drewry Supply Chain Advisors

圖3 關稅和貿易戰(zhàn)：承運人和貨代可以采取的措施Source: Drewry Supply Chain Advisors

因此，總結如下：

美國關稅以及對來自中國的船舶擬征的港口費用等措施，將重塑國際貿易和航運市場。

“受青睞”的貿易伙伴的運輸量將繼續(xù)增長，而那些受到最高關稅影響的國家的貿易可能會停滯甚至下降。

運費、承運人服務和港口覆蓋范圍將因運量、運力和美國擬推港口費用的變化而發(fā)生變化。貨主、貨代和承運人需要做采取更多的措施應對這些干擾并適應更高的貿易壁壘。