銀行業(yè)的改革將如何改變我國(guó)船舶工業(yè)的融資環(huán)境？此輪改革是否有助于緩解船企融資難、融資貴的狀況？我國(guó)銀行業(yè)的改革能夠?yàn)榇�舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)哪些機(jī)遇？

“雖然這份文件已經(jīng)印發(fā)了5個(gè)月，但總體來(lái)看，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)船舶融資的積極性并不高。不客氣地講，有的船企選擇海外發(fā)債‘曲線自救’，融資成本也低于境內(nèi)貸款。”提及去年12月底由中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等9部委聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于金融支持船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），不少船企的負(fù)責(zé)人都對(duì)該文件的執(zhí)行情況表達(dá)了擔(dān)憂。

為了更好貫徹落實(shí)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的各項(xiàng)要求，工業(yè)和信息化部、中國(guó)人民銀行于5月19日在江蘇省南通市組織召開(kāi)專題座談會(huì)，來(lái)自重點(diǎn)骨干船企和主要金融機(jī)構(gòu)的代表借此機(jī)會(huì)充分表達(dá)了各自的“滿腹牢騷”。

“從今年第一季度的情況看，船企現(xiàn)在非常困難，但是千難萬(wàn)難，融資最難。”江蘇某民營(yíng)船企負(fù)責(zé)人一針見(jiàn)血地說(shuō)，如果不是某銀行在關(guān)鍵時(shí)刻抽貸2億元，訂單充足、產(chǎn)品多元的明德重工也不會(huì)突然陷入破產(chǎn)重組的境地。

“許多船企資產(chǎn)負(fù)債率很高，現(xiàn)金流困難，對(duì)他們而言，債務(wù)融資只是杯水車(chē)薪。”某商業(yè)銀行相關(guān)人士也直奔主題。該行因?yàn)镾TX大連的債務(wù)問(wèn)題不良貸款增加十多億元，現(xiàn)在對(duì)船舶融資已有些“望而卻步”。

船企與金融機(jī)構(gòu)的“針?shù)h相對(duì)”讓部分與會(huì)代表呼吁，雙方應(yīng)增進(jìn)了解，加強(qiáng)研究，打造利益共同體。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，必須加強(qiáng)對(duì)船舶工業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與走勢(shì)的研判；而船企則應(yīng)充分認(rèn)識(shí)中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前面臨的改革形勢(shì)，主動(dòng)借力，尋找出路。

高危行業(yè) 希望難覓？

據(jù)記者了解，目前我國(guó)銀行與船企的業(yè)務(wù)往來(lái)主要包括三大類(lèi)，即貸款、開(kāi)立保函以及債券承銷(xiāo)。其中，貸款主要包括外匯貸款、出口賣(mài)方信貸、基建科研貸款和流動(dòng)資金貸款等。除出口賣(mài)方信貸、預(yù)付款保函兩項(xiàng)業(yè)務(wù)中國(guó)進(jìn)出口銀行參與較多外，其他幾項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要參與者均為商業(yè)銀行。

以出口為導(dǎo)向的造船企業(yè)基本具有“兩頭在外”的特征，這使得外匯貸款在船企債務(wù)融資中的比重相對(duì)較高，部分船企外匯貸款占比已經(jīng)超過(guò)60%；另外，我國(guó)船企目前所接訂單基本呈現(xiàn)“低首付、尾重型”的特點(diǎn)，企業(yè)需要為生產(chǎn)墊付大量流動(dòng)資金，從而使得流動(dòng)資金貸款需求顯著提升。綜合來(lái)看，外匯貸款和流動(dòng)資金貸款目前已經(jīng)占據(jù)船企債務(wù)融資比例的80%左右。

“這兩類(lèi)貸款主要由商業(yè)銀行投放，但自從2013年國(guó)家出臺(tái)化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾的相關(guān)政策后，商業(yè)銀行將船舶行業(yè)列為高風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)調(diào)控的重點(diǎn)行業(yè)，使得船舶工業(yè)的融資環(huán)境總體趨緊。”中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)金融部相關(guān)人士表示。

據(jù)了解，截至今年4月末，江蘇省南通市船舶海工貸款余額為70億元，同比減少9億元；2014年，江蘇船企因融資問(wèn)題影響了500萬(wàn)~700萬(wàn)載重噸的訂單生效。“去年，我省某船企融資需求在40億元左右，但商業(yè)銀行實(shí)際發(fā)放貸款只有14億元，需求缺口相當(dāng)巨大。”江蘇省國(guó)防科工辦相關(guān)人士介紹。

然而，面對(duì)航運(yùn)、造船市場(chǎng)的長(zhǎng)期低迷，商業(yè)銀行也是有苦難言。座談會(huì)上，來(lái)自中國(guó)工商銀行和交通銀行的代表均表示，目前商業(yè)銀行的船舶風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模顯著偏高，對(duì)造船業(yè)的信貸不良率已經(jīng)成為所有行業(yè)中最高的，出于收益風(fēng)險(xiǎn)比的考慮，商業(yè)銀行必須壓總量、調(diào)結(jié)構(gòu)，對(duì)船舶融資采取更為審慎的態(tài)度。“所有商業(yè)銀行都是上市公司，他們對(duì)每個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)都有一個(gè)容忍度。近幾年，造船業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)超出了他們的容忍度。”交通銀行相關(guān)人士指出。

除不良率上升、信貸風(fēng)險(xiǎn)較高外，另一個(gè)困擾商業(yè)銀行放貸的重要原因在于船舶資產(chǎn)變現(xiàn)難。船企用于貸款抵押的資產(chǎn)多為岸線、土地、廠房和設(shè)備等，這些資產(chǎn)要么位于江邊、海邊，要么多是專用設(shè)備，要么殘值較低，且一般只能用于造船。但是，在化解產(chǎn)能過(guò)剩的大環(huán)境下，造船岸線資源的擴(kuò)張已被明令禁止，這使得商業(yè)銀行很難處置這些抵押資產(chǎn)，也難以進(jìn)行商業(yè)再開(kāi)發(fā)和再利用。

“貸款原本就風(fēng)險(xiǎn)巨大，而風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后又難以通過(guò)市場(chǎng)化手段索償，商業(yè)銀行自然會(huì)對(duì)船舶融資顧慮重重。”中國(guó)銀行相關(guān)人士表示，經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，目前我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)具備了一整套相對(duì)比較完善的監(jiān)管體系，對(duì)于每一個(gè)項(xiàng)目，這些銀行都會(huì)從商業(yè)可持續(xù)性的角度出發(fā)，在不觸碰監(jiān)管“紅線”的前提下，力求效益的最大化。

在眾多監(jiān)管指標(biāo)中，存貸比指標(biāo)一直以來(lái)被認(rèn)為是約束商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)能力的“緊箍咒”。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》第三十九條第二款規(guī)定，商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75%。雖然，去年下半年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策對(duì)存貸比中貸款與存款的計(jì)算口徑進(jìn)行了調(diào)整，但總體來(lái)看，這一指標(biāo)目前仍然是制約商業(yè)銀行信貸投放的關(guān)鍵。

“存貸比硬性監(jiān)管的存在，使得商業(yè)銀行必須時(shí)刻考慮信貸投放的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)偏好，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融以及各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品高速發(fā)展的今天，商業(yè)銀行吸納存款的能力正在顯著下降。”上述中國(guó)銀行人士指出。過(guò)去半年里，央行實(shí)施三次降息、兩次降準(zhǔn)，也使得大量資金流入股市和債市，目前來(lái)看，商業(yè)銀行增加存款的壓力相當(dāng)巨大。因此，為了不超出存貸比的監(jiān)管要求，商業(yè)銀行只能選擇壓縮高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的貸款規(guī)模。

不過(guò)，據(jù)記者了解，今年4月，銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部牽頭成立了《商業(yè)銀行法》修訂小組，并對(duì)存貸比監(jiān)管指標(biāo)啟動(dòng)了單項(xiàng)條款的修訂程序。在5月24日舉行的清華五道口全球金融論壇上，全國(guó)人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈證實(shí)了這一說(shuō)法，并表示存貸比由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo)，將是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的重大改革機(jī)遇。

“從理論上而言，存貸比不再作硬性要求，將有利于釋放商業(yè)銀行的信貸資金，至少?gòu)娜谫Y環(huán)境上來(lái)看，有利于船企。”上述中船集團(tuán)財(cái)金部人士表示。不過(guò)，除了存貸比，商業(yè)銀行還需要受杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率、資本充足率等指標(biāo)的監(jiān)管，即使商業(yè)銀行能夠釋放一定的信貸資金，這些資金能否最終流向造船等實(shí)體產(chǎn)業(yè)，還是要看具體每一家船企自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和負(fù)債水平。