圖源：網(wǎng)絡(luò)

航運(yùn)界網(wǎng)消息，總體而言，分析師普遍認(rèn)為2025年集運(yùn)市場(chǎng)“將在相當(dāng)大程度上延續(xù)2024年走勢(shì)”，潛在的罷工、紅海危機(jī)、特朗普2.0和聯(lián)盟重組至關(guān)重要。

正如分析師所言，過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)表明，世界越“動(dòng)蕩”，航運(yùn)往往越蓬勃發(fā)展.....過(guò)去五年，航運(yùn)至少經(jīng)歷了三大“黑天鵝”事件：新冠疫情、俄烏沖突和紅海危機(jī)。紅海危機(jī)出人意料地在2024年“拯救”了集運(yùn)市場(chǎng)，成為最賺錢(qián)的年份之一，僅次于新冠疫情導(dǎo)致“超級(jí)繁榮”的2021年和2022年。

事實(shí)上，進(jìn)入2025年，集運(yùn)市場(chǎng)走勢(shì)似乎又沒(méi)有按分析師預(yù)期的“劇本”上演。

1月8日，隨著國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)（ILA）和美國(guó)海事聯(lián)盟（USMX）達(dá)成初步協(xié)議，避免了潛在的罷工。

ILA將達(dá)成該協(xié)議歸功于特朗普。ILA稱，“你已經(jīng)證明了自己是美國(guó)工薪階層最好的朋友之一。”

Harold Daggett表示，“特朗普總統(tǒng)明確表示，他堅(jiān)定不移地支持ILA和碼頭工人，他的聲明‘全世界都聽(tīng)到了’。”

分析師表示，潛在的罷工沒(méi)了，“搶運(yùn)”潮過(guò)后，運(yùn)價(jià)可能會(huì)迅速受到影響。

Xeneta分析師Emily Stausboll表示，“ILA-USMX達(dá)成協(xié)議必須肯定，但仍然突顯了托運(yùn)人在管理供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)方面面臨的困難。”

“自12月中旬以來(lái)，遠(yuǎn)東到美東航線平均運(yùn)價(jià)飆升26%，達(dá)到6800美元FEU......在不確定性和風(fēng)險(xiǎn)如此之高的情況下，托運(yùn)人很難管理貨運(yùn)支出。”

她補(bǔ)充稱，現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)可能開(kāi)始下跌。

她總結(jié)道，“展望未來(lái)，美線的現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)增長(zhǎng)可能會(huì)放緩，這有利于托運(yùn)人長(zhǎng)協(xié)談判。然而，托運(yùn)人必須保持謹(jǐn)慎，特別是考慮到紅海危機(jī)持續(xù)和特朗普重返白宮......”

圖源：MSC官網(wǎng)

SCFI遠(yuǎn)洋航線運(yùn)價(jià)下跌

1月10日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI)為2290.68點(diǎn)，較上期下跌8.6%。

北美航線，罷工風(fēng)險(xiǎn)消退，市場(chǎng)情緒趨于平穩(wěn)。運(yùn)輸市場(chǎng)缺乏基本面的支撐，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)在連續(xù)上漲后開(kāi)始調(diào)整行情。1月10日，上海港出口至美西和美東基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)（海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi)）分別為4682美元/FEU和6229美元/FEU，分別較上期下跌6.3%、2.9%。

歐洲航線，運(yùn)輸需求缺乏進(jìn)一步增長(zhǎng)的動(dòng)能，供需基本面轉(zhuǎn)弱，即期市場(chǎng)訂艙價(jià)格繼續(xù)下行。1月10日，上海港出口至歐洲基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)（海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi)）為2440美元/TEU，較上期下跌14.4%。

地中海航線，市場(chǎng)行情與歐洲航線保持同步，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)繼續(xù)下跌。1月10日，上海港出口至地中�；靖凼袌�(chǎng)運(yùn)價(jià)（海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi)）為3477美元/TEU，較上期下跌7.2%。

圖源：Hapag-Lloyd官網(wǎng)

挪威投行DNB Markets表示，班輪公司2024年業(yè)績(jī)好于預(yù)期之后，一切都表明2025年?duì)I收將面臨大幅下滑的壓力。

與此同時(shí)，投行Bernstein表示，“潛在的罷工是今年年初運(yùn)價(jià)上漲的最重要因素之一。盡管特朗普關(guān)稅2.0可能導(dǎo)致提前發(fā)運(yùn)，這可能會(huì)在短期內(nèi)支撐運(yùn)價(jià)，但隨著時(shí)間的推移，預(yù)計(jì)隨后會(huì)出現(xiàn)疲軟，就如2018-19年所見(jiàn)。”

簡(jiǎn)言之，罷工、紅海危機(jī)、港口擁堵以及制裁和監(jiān)管等，這一類(lèi)的“動(dòng)蕩”，影響的基本都是運(yùn)力供給側(cè)，或者說(shuō)是船舶的利用率。由于紅海危機(jī)，集運(yùn)市場(chǎng)在2024年很好的適應(yīng)了高達(dá)近11%的運(yùn)力增長(zhǎng)。盡管2025年，紅海危機(jī)仍將持續(xù)。但這好比，一根彈簧已經(jīng)被拉到一定程度，隨著未來(lái)新造船不斷交付，其潛在的趨勢(shì)是逐步“正�；�”。

與此同時(shí)，聯(lián)盟重組標(biāo)志著集運(yùn)市場(chǎng)變革時(shí)代的開(kāi)始。除了海洋聯(lián)盟保持穩(wěn)定外，其他三大聯(lián)盟（雙子星、MSC和Premier Alliance）都是新聯(lián)盟。市場(chǎng)普遍預(yù)期新網(wǎng)絡(luò)布局期間，市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪才是競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)。

圖源：追船人章涵

事實(shí)上，2025年剛剛開(kāi)啟，新聯(lián)盟就“卷”起來(lái)了。一方面，這意味著對(duì)運(yùn)力的狂熱，網(wǎng)格布局就是跑馬圈地，這是競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)。不跟進(jìn)，即意味著自動(dòng)放棄或“淘汰”......另一方面，他們需要更“激進(jìn)”的定價(jià)策略，并做點(diǎn)什么來(lái)吸引客戶，以盡可能地提高運(yùn)載率。所謂的“價(jià)格戰(zhàn)”的潛在趨勢(shì)也是價(jià)格“正�；�”。

換言之，影響2025年集運(yùn)市場(chǎng)的關(guān)鍵因素，現(xiàn)在都與特朗普息息相關(guān)。然而，即將重返白宮的特朗普，畫(huà)風(fēng)實(shí)在“太妖”.....

據(jù)新華社報(bào)道，特朗普1月7日表示，出于對(duì)美國(guó)“經(jīng)濟(jì)安全需要”考慮，他不會(huì)排除通過(guò)“軍事或經(jīng)濟(jì)脅迫”手段奪取巴拿馬運(yùn)河和格陵蘭島控制權(quán)的可能性。

美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)（CNN）刊文稱，特朗普宣稱“將動(dòng)用經(jīng)濟(jì)力量把加拿大‘并入’美國(guó)”，也是其策略的一部分。

《華爾街日?qǐng)?bào)》援引分析人士的話稱，通過(guò)軍事或經(jīng)濟(jì)力量控制格陵蘭島、加拿大和巴拿馬運(yùn)河，將與美國(guó)總統(tǒng)幾十年來(lái)奉行的美國(guó)外交政策大相徑庭。如果特朗普真的按照他所說(shuō)的去做，那可能意味著美國(guó)在全球角色上的深遠(yuǎn)變化，也將迫使華盛頓支持的盟友尋求新的安全和經(jīng)濟(jì)安排，因?yàn)樘乩势盏睦砟钍�，即使是親密盟友也在占美國(guó)便宜。

與此同時(shí)，最近世界的“動(dòng)蕩”確實(shí)令人震驚！首先，歐洲仍然混亂不堪，法國(guó)、德國(guó)都將進(jìn)行選舉.....現(xiàn)在連奧地利也未能組建政府......看起來(lái)，2025年歐洲幾乎沒(méi)有什么能激發(fā)動(dòng)力或希望。

其次，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6日，在渥太華寒冷的早上，加拿大總理特魯多宣布辭職。事實(shí)上，特魯多并不“孤單”，據(jù)外媒報(bào)道，忽然之間，仿佛七國(guó)集團(tuán)（G7）都在排隊(duì)“渡劫”......

“重罪犯”特朗普，無(wú)條件釋放！

特別值得一提的是，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月10日，美國(guó)紐約州高等法院法官就當(dāng)選總統(tǒng)特朗普“封口費(fèi)”案進(jìn)行判決，裁定特朗普在此案中34項(xiàng)罪名成立，但鑒于其處于總統(tǒng)權(quán)力過(guò)渡程序的重要階段，無(wú)條件釋放，不予任何懲罰。

換言之，1月20日，特朗普將“正式以重罪犯身份重返白宮”。

簡(jiǎn)言之，“大爭(zhēng)之世”下，不同的危機(jī)正成為新常態(tài)，而其影響變得不可預(yù)測(cè)......2025年肯定會(huì)迎來(lái)更大的不確定性，特別是即將重返白宮的特朗普，畫(huà)風(fēng)實(shí)在“太妖”.....與此同時(shí)，特朗普2.0帶來(lái)的“動(dòng)蕩”與以往不同.....對(duì)航運(yùn)特別是集運(yùn)市場(chǎng)而言，2025年是不是應(yīng)該更加謹(jǐn)慎，先“熬過(guò)”這一“劫”？