航運(yùn)界網(wǎng)消息，匯豐銀行（HSBC）航運(yùn)分析師表示，2025年物流業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存�？傮w而言，如果說(shuō)2024年是先抑后揚(yáng)，而2025年則可能：上半年強(qiáng)勁，下半年疲軟.....

匯豐銀行（HSBC）航運(yùn)分析師Parash Jain指出，盡管班輪公司預(yù)計(jì)2025年仍將實(shí)現(xiàn)盈利，但對(duì)貨代的預(yù)測(cè)有所不同。貨代未能像班輪公司那樣從中斷中受益，主要是因?yàn)檫@些問(wèn)題并沒(méi)有真正影響陸地物流。與此同時(shí)，他指出，2025年，班輪公司可能不會(huì)獲得巨額利潤(rùn)。

Parash Jain強(qiáng)調(diào)，“班輪公司在2025年可能不會(huì)看到巨額利潤(rùn)。我們談?wù)摰氖潜苊馓潛p，而不是獲得巨額利潤(rùn)。”

紅海危機(jī)下，2024年集運(yùn)業(yè)完美“逆襲”。從一個(gè)預(yù)測(cè)“全行業(yè)虧損”的災(zāi)難性的前景，到成為集運(yùn)業(yè)歷史上利潤(rùn)第三高的一年，僅次于2021年和2022年。

盡管此前預(yù)計(jì)紅海危機(jī)會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響和挑戰(zhàn)。但“黑天鵝”的影響仍改變了2024年的行業(yè)前景。

Parash Jain表示，“當(dāng)紅海危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，我們和許多其他分析師預(yù)計(jì)只會(huì)持續(xù)幾天或幾周。這一假設(shè)意味著班輪公司在年度合同談判中無(wú)法將合同價(jià)格設(shè)定在有利可圖的水平。”

然而，這些預(yù)測(cè)被證明是錯(cuò)誤的。2024年出人意料地成為集運(yùn)業(yè)最賺錢(qián)的年份之一。分析師稱(chēng)，世界越“動(dòng)蕩”，航運(yùn)業(yè)往往越蓬勃發(fā)展。過(guò)去五年，航運(yùn)業(yè)至少經(jīng)歷了三個(gè)“黑天鵝”事件：新冠疫情、俄烏沖突和紅海危機(jī)。簡(jiǎn)言之，俄烏沖突以及對(duì)俄羅斯的制裁，重塑了油輪市場(chǎng)。疫情導(dǎo)致了集運(yùn)超級(jí)周期，紅海危機(jī)則“拯救”了集運(yùn)業(yè)......

與此同時(shí)，許多分析師表示，紅海危機(jī)將持續(xù)到2025年，這可能會(huì)進(jìn)一步影響市場(chǎng)。但這并不意味著對(duì)更多船舶的需求，而是可能會(huì)緩慢調(diào)整，而不是急劇下降。

紅海危機(jī)需要很強(qiáng)的適應(yīng)能力

當(dāng)紅海局勢(shì)最終恢復(fù)正常時(shí)，預(yù)計(jì)將釋放約7-8%的運(yùn)力。這將給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。與此同時(shí)，特朗普關(guān)稅2.0和1月份美東可能發(fā)生的罷工等其他因素在短期內(nèi)帶來(lái)了額外的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

Parash Jain表示，“總的來(lái)說(shuō)，2025年可以分為兩部分：上半年令人滿意，業(yè)績(jī)更強(qiáng)勁，下半年可能更疲軟。”

然而，這也在很大程度上取決于事情的發(fā)展。貨代及其適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)條件的能力將是2025年的一個(gè)重要因素。尤其是考慮到重組以及在不可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)中與供應(yīng)商談判的需要。

2025年貨代面臨挑戰(zhàn)

自2015年以來(lái)，DSV通過(guò)戰(zhàn)略性和有針對(duì)性的收購(gòu)，確立了自己在貨代領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。通過(guò)收購(gòu)Panalpina、UTI、Agility，以及最近對(duì)德鐵信可（DB Schenker）的收購(gòu)，DSV不僅擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，還加強(qiáng)了全球影響力。

Parash Jain表示，“近50億美元的成功融資表明投資者對(duì)DSV的商業(yè)模式和未來(lái)增長(zhǎng)潛力充滿信心。”

市場(chǎng)地位的鞏固賦予了DSV強(qiáng)大的談判能力，并有機(jī)會(huì)利用IT、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)和供應(yīng)商協(xié)議的協(xié)同效應(yīng)。

他表示，“鑒于2025年的不確定性，DSV比以往任何時(shí)候都更有能力應(yīng)對(duì)貨代市場(chǎng)可能出現(xiàn)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。”

盡管2024年底相對(duì)穩(wěn)定，但貨代在2025年仍面臨重大挑戰(zhàn)，包括DSV在內(nèi)。

那么，在頭部全球貨代中，2025年誰(shuí)最強(qiáng)？

Parash Jain指出，“DSV。”

“這并不是說(shuō)他們?cè)谄D難的市場(chǎng)條件下沒(méi)有同樣的巨大挑戰(zhàn)。”

他強(qiáng)調(diào)，關(guān)鍵因素仍是紅海危機(jī)，這給貨運(yùn)市場(chǎng)帶來(lái)了不可預(yù)測(cè)性。紅海危機(jī)預(yù)計(jì)將持續(xù)到2025年，這意味著物流公司必須在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、利潤(rùn)壓力越來(lái)越大的市場(chǎng)中前行。

此外，托運(yùn)人在全球貿(mào)易路線上面臨著越來(lái)越多的不確定性。

他指出，“關(guān)稅和即將到來(lái)的勞工談判的發(fā)展，特別是美東，可能會(huì)影響供應(yīng)鏈并造成額外的復(fù)雜性。”

與此同時(shí)，如果紅海危機(jī)得到解決，大量因繞航的運(yùn)力將被釋放，這可能會(huì)導(dǎo)致運(yùn)力過(guò)剩和運(yùn)價(jià)承壓。

Parash Jain指出，“同樣值得注意的是，貨代并沒(méi)有像班輪公司那樣從市場(chǎng)中斷中受益。”

總而言之，2025年將是貨代必須最大限度地提高運(yùn)營(yíng)效率并利用其戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)避免虧損和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)穩(wěn)定的一年。