2024年航運(yùn)運(yùn)費(fèi)市場呈高開低落態(tài)勢，伴隨特朗普勝選給全球貿(mào)易前景帶來諸多不確定性，整體航運(yùn)市場情緒趨于謹(jǐn)慎。但綜合全年航運(yùn)市場的整體表現(xiàn)，2024年依然是整體表現(xiàn)強(qiáng)勁的一年。

2024年克拉克森海運(yùn)綜合指數(shù)均值達(dá)24,964美元/天，較2023年強(qiáng)勢水平仍然上漲6%。其中1-3季度該指數(shù)均值為25,516美元/天，4季度均值為23,307美元/天。對比一年前，2024年各板塊表現(xiàn)截然不同：紅海事件推動集裝箱船板塊重新大幅增長，散貨船收益回升，而2023年的明星板塊能源類船舶的收益高位回落。

主要細(xì)分市場“分化”持續(xù)

受紅海事件持續(xù)的影響，集裝箱即期運(yùn)價(jià)和船舶租金明顯回升；油輪全年收益從高位回落，但仍遠(yuǎn)高于俄烏沖突前平均水平，且中小型油輪收益已連續(xù)4年高于VLCC；散貨船收益整體強(qiáng)于去年，其中好望角型散貨船表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁；氣體運(yùn)輸船市場收益較去年高位不同程度回落。

詳見克拉克森研究各板塊全年總結(jié) 需求側(cè) – 噸海里貿(mào)易成為亮點(diǎn)

克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2024年全球海運(yùn)貿(mào)易量增長2.6%至126.6億噸，主要商品貿(mào)易均保持增長。

在貿(mào)易適度增長的基礎(chǔ)上，遠(yuǎn)距離貿(mào)易繼續(xù)成為“亮點(diǎn)”——大西洋地區(qū)散貨（鐵礦石，鋁礬土等）出口持續(xù)活躍，美洲原油出口持續(xù)增加。受貿(mào)易平均運(yùn)距增加以及紅海事件導(dǎo)致船舶繞航的共同推動，克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2024年全球噸海里貿(mào)易大幅增長6.5%，增速是近15年來最高水平。

供給側(cè) – 船隊(duì)規(guī)模增速分化

克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2024年全球船隊(duì)規(guī)模預(yù)計(jì)增長3.4%至24.3億載重噸（16.7億總噸）。各細(xì)分船型船隊(duì)規(guī)模增速繼續(xù)“分化”。

集裝箱船新船交付量創(chuàng)下新高；LNG運(yùn)輸船新船交付潮開始；LPG運(yùn)輸船活躍運(yùn)力受巴拿馬運(yùn)河通行恢復(fù)影響而快速增加；油輪和散貨船船隊(duì)增速依然有限。在船東強(qiáng)勁現(xiàn)金流的背景下，2024年船舶拆解量依然有限，各船型拆解處于歷史低位。

2025年展望

2024年4季度運(yùn)費(fèi)市場的走弱使得市場情緒和信心受到影響，考慮基本面及不確定性因素帶來的壓力，2025年將成為2020年以來航運(yùn)市場艱難的一年。

需求側(cè)的脆弱性值得警惕：IMF預(yù)警2025年全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)仍在增加；我國作為全球最大海運(yùn)貿(mào)易市場，中國經(jīng)濟(jì)走向及政策的落地效果將影響各主要板塊船型需求。在諸多不確定性中，船隊(duì)供給為少數(shù)的明盤，但有效運(yùn)力值得關(guān)注：環(huán)保要求下資產(chǎn)價(jià)格和租金的分層；老舊船舶的拆解速度；“平行”運(yùn)力的退出和監(jiān)管。

毫無疑問，在航運(yùn)市場高位回落，市場分化程度加劇的當(dāng)下，市場對于專業(yè)化要求越來越高。運(yùn)費(fèi)市場受各種事件影響波動性上升，且周期漲落更為頻繁。2025年克拉克森研究將持續(xù)增加各種及時(shí)信息和報(bào)告支持: 包括但不限于 -貿(mào)易沖突和貿(mào)易格局變化、綠色環(huán)保和技術(shù)更新。