德路里（Drewry）在其最新分析中指出，當(dāng)前新造LPG運(yùn)輸船的訂單量已創(chuàng)十年新高。盡管市場(chǎng)面臨諸多挑戰(zhàn)，如供過(guò)于求及LPG與烯烴貿(mào)易增長(zhǎng)疲軟，但德路里仍認(rèn)為，LPG運(yùn)輸船的訂單量將繼續(xù)攀升。

盡管市場(chǎng)對(duì)2027年后的運(yùn)力供應(yīng)過(guò)剩憂慮未減，但清潔氨運(yùn)量的增長(zhǎng)將推動(dòng)新船訂單維持高位。這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)至2025年，因?yàn)樵谌找鎳?yán)格的法規(guī)環(huán)境下，船東正積極尋求雙燃料船舶的替代方案。部分船東可能會(huì)等待氨發(fā)動(dòng)機(jī)商業(yè)化后再選擇替換運(yùn)力。

2024年以來(lái)新造船訂單已達(dá)121艘，接近2023年的122艘。此次訂單激增主要得益于市場(chǎng)對(duì)超大型液氨運(yùn)輸船（VLACs）和超大型乙烷運(yùn)輸船（VLECs）的濃厚興趣，同時(shí)其他細(xì)分市場(chǎng)的訂單也創(chuàng)下了紀(jì)錄。德路里對(duì)推動(dòng)訂單增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素進(jìn)行了分析。

氨熱潮席卷航運(yùn)業(yè)

作為新興綠色燃料的氨運(yùn)輸引發(fā)投資熱潮。盡管目前氨主要通過(guò)LPG運(yùn)輸船進(jìn)行運(yùn)輸，但運(yùn)量有限，主要限于大型氣體運(yùn)輸船（LGCs）和中型氣體運(yùn)輸船（MGCs）。然而，隨著200多個(gè)清潔氨項(xiàng)目的推進(jìn)，未來(lái)清潔氨的運(yùn)輸潛力不容小覷。預(yù)計(jì)至2029年，清潔氨海運(yùn)量將突破800萬(wàn)達(dá)到1000萬(wàn)噸大關(guān)。市場(chǎng)對(duì)VLAC的需求尤為強(qiáng)勁，今年截至目前，已有34艘VLAC訂單，而液化石油氣運(yùn)輸船（VLGCs）的訂單量?jī)H為9艘。目前，VLAC手持訂單量已達(dá)55艘，而VLGC為40艘。

VLAC的新船造價(jià)約為1.20億至1.25億美元，價(jià)格較高，令一些船東望而卻步。然而，為了實(shí)現(xiàn)減碳目標(biāo)，船東們?nèi)詢A向于選擇昂貴的氨運(yùn)輸船，而非VLGC。

MGC訂單激增

今年MGC訂單量飆升，截至目前已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的32艘；與VLAC一樣，2023年的強(qiáng)勁勢(shì)頭延續(xù)到了2024年。MGC為船東提供了多樣化選擇，因?yàn)樗鼈兛捎糜贚PG、氨和烯烴/乙烷（專用運(yùn)輸船）運(yùn)輸。該細(xì)分市場(chǎng)的訂單量已達(dá)63艘，占現(xiàn)有船隊(duì)的45%。

MGC訂單中有83%的船舶配備了雙燃料發(fā)動(dòng)機(jī)。LPG作為替代船用燃料仍是首選，但氨的占比也在上升，訂單中有13艘船選擇了氨燃料。

由于清潔氨的海運(yùn)量在2030年之前將保持較低水平，MGC被視為首批使用氨燃料的船舶。與此同時(shí)，較VLGC更高的投資回報(bào)率和多功能性也推動(dòng)了MGC訂單量的增長(zhǎng)。

罕見的LGC訂單

近十年來(lái)，2024年首次出現(xiàn)LGC訂單，東太平洋航運(yùn)公司（Eastern Pacifc）訂購(gòu)了4艘LGC運(yùn)輸船。LGC船隊(duì)主要用于小眾市場(chǎng)和長(zhǎng)途氨氣運(yùn)輸。目前僅有21艘LGC在運(yùn)營(yíng)，該細(xì)分市場(chǎng)正在萎縮。東太平洋航運(yùn)公司的訂單預(yù)計(jì)用于更新老舊船，因?yàn)樵摴�司已�?艘15年船齡的LGC。此外，越南的亞太航運(yùn)公司（Asia Pacifc Shipping）訂造了2艘LGC，使總訂單量達(dá)到6艘。

盡管預(yù)計(jì)LGC訂單不會(huì)激增，但考慮到清潔氨運(yùn)量的潛力和中小型船東的興趣（他們可能會(huì)選擇價(jià)格更高的VLGC/VLAC），預(yù)計(jì)將有少量訂單成交。

ULEC的興起

2023年VLEC的訂單量為31艘，而2024年截至第三季度末僅訂購(gòu)了12艘。與此同時(shí)，乙烷裂解裝置運(yùn)營(yíng)商訂購(gòu)了6艘巨型乙烷運(yùn)輸船（ULEC），隨后東太平洋航運(yùn)又訂購(gòu)了2艘，均服務(wù)于長(zhǎng)期租約。乙烷運(yùn)輸船的訂單量與現(xiàn)有船隊(duì)之比高達(dá)220%，目前在建船舶60艘，而現(xiàn)有船隊(duì)僅為27艘。

作為石化工廠更便宜的原料，乙烷需求的增加推動(dòng)了新船訂單。美國(guó)天然氣加工量創(chuàng)歷史新高，導(dǎo)致乙烷產(chǎn)量增加，進(jìn)一步提升了使用該商品進(jìn)行裂解的經(jīng)濟(jì)效益。許多國(guó)家已出現(xiàn)乙烷裂解廠，印度、中國(guó)和歐洲已有裂解廠投入運(yùn)營(yíng)，同時(shí)更多項(xiàng)目正在規(guī)劃中。此外，LPG和石腦油價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致石化利潤(rùn)率下降，也促使運(yùn)營(yíng)商將現(xiàn)有裂解裝置轉(zhuǎn)換為乙烷裂解。