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持續(xù)的地緣政治沖突，伴隨著相關(guān)的制裁或貿(mào)易戰(zhàn)，造成了世界經(jīng)濟的不確定。這些沖突的任何重大升級或降級都可能對整體經(jīng)濟前景產(chǎn)生重大影響。

同時中國經(jīng)濟的復(fù)蘇并不穩(wěn)定，中國作為主要需求驅(qū)動者的角色帶來了不確定性。西方經(jīng)濟體的高利率增加了（經(jīng)濟）硬著陸的風(fēng)險，可能會抑制和推遲未來的增長。

油輪

由于油價波動、俄羅斯石油產(chǎn)量的變化、紅海的持續(xù)局勢、OPEC+的新決策和聯(lián)盟成員國的合規(guī)性，以及中國維持經(jīng)濟增長的能力、高原油進口水平和煉油廠的運營能力等原因，將造成租金波動持續(xù)。

ViaMar認為，盡管俄羅斯的原油和成品油出口量或?qū)⑾陆�，但從其他地區(qū)供應(yīng)商（波斯灣、美國、拉丁美洲）的采購將繼續(xù)支掌噸海里需求，并帶來運費高漲。

雖然新造船價格高企，但2024年第一季度的油輪訂單量創(chuàng)下了自2015年第四季度以來的最高水平，達到1600萬載重噸。截止目前，二季度的訂單量較為溫和，約為600萬載重噸，僅為2023年第二季度訂單量的一半。目前油輪訂單與船隊比例自2023年到2024年一直在增加，目前新造訂單所占比例為10%。

我們預(yù)計拆船量將增長，未來幾年市場平衡整體趨緊。2025年后，供應(yīng)增長可能會遠遠超過需求增長。

根據(jù)目前的基本情況來判斷，2024年及以后的噸海里需求預(yù)期仍然強勁。由于胡塞武裝在紅海的行動，我們預(yù)計各大公司為避開紅海的風(fēng)險地區(qū)，而將繼續(xù)繞行。當然如果紅海風(fēng)險消退，蘇伊士運河再次恢復(fù)平靜，那么市場必然下行，獲得修正。

圖1：油輪船舶價值預(yù)測

散貨船

中國政府發(fā)布了多項刺激措施，以支持陷入困境的房地產(chǎn)行業(yè)。市場信心仍然低迷，投資減少。我們預(yù)計房地產(chǎn)行業(yè)的萎靡態(tài)勢將放緩，但非強勁反彈，這將拖累本國的鋼鐵產(chǎn)量。

隨著中國成為電動汽車、風(fēng)電和太陽能電池板等綠色能源零部件的最大生產(chǎn)國，我們預(yù)計鋼鐵需求將走強。

幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦(Simandou iron)定于2025年投產(chǎn)，由于航行距離較長，將刺激噸海里需求。

作為綠色轉(zhuǎn)型的一部分，中國從幾內(nèi)亞進口鋁土礦的增加也將繼續(xù)支持散貨船市場。

運河中斷和隨之而來的改道，在短期內(nèi)增加了額外的上行空間，噸海里量因此受到顯著影響。我們估計，今年改道可能會使散貨船噸海里的總需求增加約1.2%。

發(fā)展中國家不斷增長的能源需求，我們預(yù)計煤炭貿(mào)易將保持在相對較高的水平。

散貨船的訂單量仍然很低，僅占總船隊的10%左右。由于燃料的不確定性和高昂的新造船價格，新造訂單的增長有限。因此，我們預(yù)測在中短期內(nèi)，散貨船船隊凈增長將保持在較低水平。

圖2：散貨船舶價值預(yù)測

集裝箱船

2024年第一季度，所有主要航線的需求均增長，其中跨太平洋東線的需求增長最多，為22.4%，其次是跨太平洋西線，為8%。據(jù)ViaMar分析，2024-2027年期間，總TEU需求年均增長3.5%，而2024年增長率將達5.7%。

由于紅海沖突，運費急劇上漲，預(yù)計整個2024年運費都將保持在高位。航行距離延長、港口擁堵、旺季提前等因素增加了對運輸?shù)男枨�，而供�?yīng)卻未能跟上這一步伐。

在我們的預(yù)測期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟前景的改善和利率的下調(diào)，以及新興市場的持續(xù)增長，都將對集裝箱船運輸需求產(chǎn)生積極影響。2023年的有效供應(yīng)增長率為6.4%，我們預(yù)計2024年至2027年期間將以7.5%的平均速度增長。

今年第二季度初，新船訂單量維持高位，約占船隊總量的25%。未來幾年將有近900萬 TEU投入使用，我們預(yù)計供應(yīng)將過剩。

2023年拆船量保持穩(wěn)定，僅為13萬TEU。隨著當前市場強勁增長，我們預(yù)計2024年整體拆船量將再度減弱。

圖3：集裝箱船舶價值預(yù)測

氣體船

氣體船船東仍在訂購VLAC[1] ，訂單量已達到43艘，其中幾艘預(yù)計于2026年和2027年交付。今年，VLGC/VLAC的凈船隊增長率將達到10.8%。根據(jù)訂單情況，我們預(yù)計供應(yīng)增長將在預(yù)測期結(jié)束時對收益造成壓力。

由于美國產(chǎn)量增長預(yù)計不高，以及本國消耗量增加，預(yù)計今年氣體船的平均收益為約51000美元/天。

盡管去年加通湖的干旱導(dǎo)致了巴拿馬運河的運輸面臨壓力，但我們?nèi)匀活A(yù)計，隨著水位的改善， 2024年每日過境量將增加。

今年亞洲的液化石油氣需求將因PDH工廠和本國消費而增長。中國的PDH產(chǎn)能預(yù)計今年將增加700萬噸。但由于實際開工率較低，該產(chǎn)能將不能被充分利用。我們預(yù)測噸海里將需求保持穩(wěn)定。

隨著新的混合燃料裂解裝置和PDH裝置的啟動，亞洲將在乙烯、丙烯和丁二烯方面更加自給自足，但由于維護周期和價格的差異，亞洲間的大規(guī)模貿(mào)易或持續(xù)增長。截至目前，由于亞洲需求疲軟，我們看到對所有石化氣體的需求全面下降。

圖4：氣體船舶價值預(yù)測

關(guān)于Veson

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Veson 的產(chǎn)品在海運貿(mào)易和運營、船舶文件處理，以及數(shù)據(jù)和分析方面提供一系列產(chǎn)品，因其強大的實用性、持續(xù)的創(chuàng)新和可衡量的業(yè)務(wù)影響而廣受認可。

Veson 是推動行業(yè)進步的倡導(dǎo)者和實踐者，積極支持其用戶、合作伙伴和更廣泛的社區(qū)應(yīng)對變革，全力塑造未來互聯(lián)海運生態(tài)系統(tǒng)的最佳實踐工作流程及標準。