韓國造船“托拉斯”是否會遭扼殺？

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作為韓國造船業(yè)的“巨頭”，韓國現(xiàn)代重工與大宇造船海洋兩家船企的股權(quán)并購引發(fā)業(yè)界高度關(guān)注。3月8日，現(xiàn)代重工與韓國產(chǎn)業(yè)銀行（KDB）簽署并購大宇造船海洋股權(quán)的正式協(xié)議，全球造船業(yè)“超級船廠”誕生。盡管面臨著內(nèi)外部壓力，此項股權(quán)交易也已經(jīng)基本“落定”。

業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)代重工和大宇造船海洋股權(quán)整合后成立的新公司將在液化天然氣（LNG）船等高附加值船型市場占據(jù)多數(shù)份額、取得壟斷“寡頭”地位，因此該股權(quán)交易可能會面臨世界貿(mào)易組織（WTO）和歐盟委員會的反壟斷審查，但是來自國際組織的壓力對股權(quán)并購并不會有實質(zhì)性的影響。

除了國際上的外部阻力，現(xiàn)代重工并購大宇造船海洋股權(quán)還面臨著兩家企業(yè)工會的反對壓力。在簽署正式協(xié)議當(dāng)天，大宇造船海洋數(shù)百名工人還在韓國產(chǎn)業(yè)銀行總部抗議簽約。兩家企業(yè)工會認為，股權(quán)并購后必將進行裁員。專家表示，股權(quán)整合后的裁員將不可避免，這是韓國大型船企在歷次結(jié)構(gòu)調(diào)整中的一貫做法。同時，韓國船企裁員也為我國引進韓國造船人才提供了機會，我國船企可以考慮引進韓國高技術(shù)人才，進一步提高研發(fā)、設(shè)計、建造技術(shù)水平，縮小差距。

“寡頭”誕生 繼續(xù)主導(dǎo)LNG船市場

現(xiàn)代重工并購大宇造船海洋股份后，新公司將在LNG船市場取得壟斷地位，這將給LNG船市場帶來什么影響，頗受業(yè)界關(guān)注。

眾所周知，韓國三大船企現(xiàn)代重工、大宇造船海洋和三星重工目前在大型LNG船市場上占據(jù)著主導(dǎo)地位，2018年更是包攬全球成交的66艘大型LNG船訂單，為韓國造船業(yè)實現(xiàn)新船接單量時隔多年反超中國、重回世界第一奠定了重要基礎(chǔ)。2018年，現(xiàn)代重工、大宇造船海洋分別獲得了29艘和18艘大型LNG船訂單，合計47艘，市場占有率達71.2 %。今年前2個月，大宇造船海洋又獲得了3艘大型LNG船訂單。股權(quán)整合后，新公司的大型LNG船手持訂單量將增加至70余艘，約是目前手持訂單量排名全球第二的三星重工的3倍，在LNG船市場的議價能力則更突出，是否會抬升LNG船新船價格？

“近三年，現(xiàn)代重工大型LNG船的國際市場份額為40%，大宇造船海洋大型LNG船的份額為28%，兩者合計市場份額高達68%，在國際市場上形成一定程度的壟斷局面。”中國船舶工業(yè)綜合技術(shù)經(jīng)濟研究院副院長包張靜指出，目前全球具備建造大型LNG船能力的企業(yè)還有三星重工（過去3年的市場份額約為25%）、日本三菱重工、川崎重工、今治造船、聯(lián)合造船以及中國船舶工業(yè)集團有限公司所屬滬東中華造船（集團）有限公司，但是日本船企在過去幾年內(nèi)基本未承接訂單，我國船企的國際競爭力待進一步提升。包張靜認為，LNG船建造門檻高，韓國三大船企承接的LNG船訂單量已經(jīng)占據(jù)3年的產(chǎn)能，且在業(yè)界一致看好未來液化氣船市場發(fā)展、全球短中期內(nèi)LNG船建造產(chǎn)能相對不足的背景下，未來LNG船價格存在上漲的可能性。

“從手持訂單量來看，現(xiàn)代重工和大宇造船海洋在LNG船市場的手持訂單份額超過50%，而全球其他船企不具備短期內(nèi)快速形成LNG船建造能力或提高LNG船產(chǎn)能的能力，未來‘兩大巨頭’大有繼續(xù)保持優(yōu)勢的趨勢。”中國船舶重工經(jīng)濟研究中心研究主管曹博指出，這種情況下，隨著LNG船市場的需求進一步擴大，不排除定價權(quán)向船廠方傾斜。

目前，有跡象顯示大型LNG船的新船價格已經(jīng)開始回升。據(jù)相關(guān)報道，2018年成交的大型LNG船訂單達到近幾年新高，但是LNG船新船價格仍維持在1.8億美元左右，在鋼價上漲的情況下，船企難以獲利。而當(dāng)前，LNG船價格呈現(xiàn)上漲趨勢。今年2月，大宇造船海洋、三星重工分別獲得3艘和4艘大型LNG船訂單，單船價格約1.9億美元，略高于此前的市場均價。

外部阻力 或面臨反壟斷審查

“現(xiàn)代重工并購大宇造船海洋大部分股權(quán)后，新公司將在LNG船、超大型油船（VLCC）、大型集裝箱船等市場取得壟斷地位，不少船型的手持訂單市場份額將超過50％，這使得該交易恐怕很難得到WTO和歐盟的批準。”韓國金融界人士指出，由于股權(quán)并購交易將帶來壟斷，產(chǎn)生造船業(yè)界的“托拉斯”，因此可能會面臨國際組織的反壟斷審查。

韓國首爾大學(xué)造船海洋工程系教授Kim Yong-hwan也指出：“日本等競爭對手可能會提出反壟斷問題以阻止合并。過去，日本一直致力于將其在全球市場的份額保持在50％以下，以避免反壟斷問題。”

英國克拉克松研究公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，現(xiàn)代重工和大宇造船海洋股權(quán)整合后的新公司手持訂單量達到365艘、1700萬修正總噸（CGT），占全球總手持訂單量的20%以上，遠遠高于手持訂單量排名全球第二的日本今治造船（166艘、525萬CGT）。此外，VeseelsValue統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，現(xiàn)代重工、大宇造船海洋LNG船手持訂單的價值分別為60.13億美元和68.51億美元，合計占比遠超過50%。

那么，韓國造船業(yè)界“托拉斯”的“誕生”是否會遭到WTO及歐盟的“扼殺”呢？“國際組織的阻力不會對現(xiàn)代重工并購大宇造船海洋產(chǎn)生實質(zhì)性的影響，而且此前也有‘先例’——盡管面臨歐盟的反壟斷審查壓力，意大利芬坎蒂尼集團也最終成功收購了STX法國。”我國造船業(yè)界市場分析專家指出，韓國政府方面也肯定考慮到了這一問題，提前想好了應(yīng)對之策。

韓國公平貿(mào)易委員會主席Kim Sang-jo在3月11日表示，該委員會將提出能獲得其他國家管理機構(gòu)認可和批準的關(guān)于現(xiàn)代重工與大宇造船海洋股權(quán)合并的審查結(jié)論。此前，Kim Sang-jo曾在布魯塞爾與歐盟委員會相關(guān)負責(zé)人進行了會晤。

內(nèi)部壓力 兩家企業(yè)工會聯(lián)合罷工反對

據(jù)韓聯(lián)社報道，在3月8日現(xiàn)代重工與韓國產(chǎn)業(yè)銀行簽署正式收購協(xié)議時，大宇造船海洋數(shù)百名工會成員在韓國產(chǎn)業(yè)銀行總部與防暴警察發(fā)生沖突，試圖沖進辦公大樓阻止簽字儀式。

此前，在今年1月底現(xiàn)代重工與韓國產(chǎn)業(yè)銀行達成收購大宇造船海洋大部分股權(quán)的初步協(xié)議后，兩家企業(yè)工會均即表示強烈反對，認為如果按計劃進行股權(quán)并購交易，很有可能導(dǎo)致大規(guī)模裁員，這將損害公司員工的利益。為此，兩家企業(yè)工會均進行了罷工投票。

DSME工會成員在首爾舉行抗議活動，并向韓國產(chǎn)業(yè)銀行總部投擲雞蛋。圖片來自韓國聯(lián)合通訊社

據(jù)了解，大宇造船海洋工會于2月18~19日舉行了投票，5600名工會成員中有5249人參與了投票，超過92%的成員同意罷工。大宇造船海洋工會聲稱，現(xiàn)代重工管理層只是對大宇造船海洋在潛艇等方面的建造能力感興趣，并不在乎其生存發(fā)展，且股權(quán)并購還會威脅到大宇造船海洋工人的生計，因此應(yīng)取消股權(quán)收購計劃。投票結(jié)果出來后，大宇造船海洋工會在2月20日組織工人進行了部分罷工。

與此同時，現(xiàn)代重工工會成員也在2月20日進行了投票，10438名工會成員中有9061人參與投票，5384人投票贊成罷工�，F(xiàn)代重工工會方面認為，現(xiàn)代重工和大宇造船海洋的業(yè)務(wù)存在很多重疊部分，但股權(quán)整合所能帶來的協(xié)同效應(yīng)有限，同時股權(quán)收購還將導(dǎo)致其裁減設(shè)計、銷售和研究部門等重復(fù)的崗位�，F(xiàn)代重工在過去4年的結(jié)構(gòu)調(diào)整中，已經(jīng)導(dǎo)致3.5萬名工人失業(yè)，這一次并購大宇造船海洋股權(quán)，必然要進行新一輪的調(diào)整。

首爾大學(xué)造船海洋工程系教授Kim Yong-hwan對此也表示了擔(dān)憂，他認為整合后若采取簡化人力和財產(chǎn)資源、減少重復(fù)產(chǎn)能的措施，將削弱韓國造船業(yè)的綜合能力，韓國不能走日本的老路。20世紀70年代末到80年代中期，經(jīng)過兩輪重組后，日本造船業(yè)造船總產(chǎn)能幾乎減半，從那以后，日本再也沒有在造船業(yè)繁榮期間重返世界第一。

針對兩家企業(yè)工會成員對于股權(quán)并購后裁員的擔(dān)憂，在簽署正式協(xié)議當(dāng)天，現(xiàn)代重工和大宇造船海洋發(fā)表聯(lián)合聲明表示，只要生產(chǎn)不受影響，將全力保障大宇造船海洋工人的穩(wěn)定就業(yè)。

在1月底簽署股權(quán)并購初步協(xié)議時，韓國產(chǎn)業(yè)銀行董事長Lee Dong-gull就公開表示，兩家大型船企在股權(quán)整合后不會有任何裁員的決定。現(xiàn)代重工相關(guān)負責(zé)人也承諾，在股權(quán)收購過程中不會犧牲任何一方的利益，他們還強調(diào)，現(xiàn)代重工收購大宇造船海洋股權(quán)對于振興韓國造船業(yè)至關(guān)重要，試圖以此說服“憤憤不平”的工人，但似乎并未達到目的。“那些提出計劃的人聲稱并購股權(quán)后不會裁員，但鑒于現(xiàn)代重工之前的結(jié)構(gòu)重組歷史，我們完全不相信他們的承諾。”現(xiàn)代重工工會成員說。

我國造船業(yè)界專家分析指出，現(xiàn)代重工并購大宇造船海洋后肯定會進行裁員，由于國際造船市場持續(xù)低迷以及自身面臨的經(jīng)營成本壓力等，現(xiàn)代重工和大宇造船海洋近年來在結(jié)構(gòu)調(diào)整中都進行了裁員。據(jù)統(tǒng)計，2016～2017年，現(xiàn)代重工裁減了20%左右的中層以上管理人員。“股權(quán)并購后，大宇造船海洋的高管層估計也‘保不住’，還將削減設(shè)計、營銷、研發(fā)等崗位人員。但工會舉行罷工抗議，對于‘阻止’交易計劃也沒有實質(zhì)性的作用。”該專家表示。日前，大宇造船海洋首席執(zhí)行官（CEO）鄭成立已經(jīng)向韓國產(chǎn)業(yè)銀行提出了辭職請求。鄭成立曾多次公開表示，為大宇造船海洋找好“下家”，他即可“功成身退”。

“在韓國兩大船企進行人員結(jié)構(gòu)大調(diào)整、裁員的情況下，我國船企可以考慮擇機引進韓國造船業(yè)的高級技術(shù)人才。”該專家還指出。目前，我國船企在基本設(shè)計、新船型研發(fā)、生產(chǎn)管理以及信息化技術(shù)應(yīng)用等方面與韓國船企還存在一定的差距，若能引進韓國技術(shù)人才和專家，對于提升技術(shù)及管理水平大有裨益。