又一家國內(nèi)船廠完成破產(chǎn)重整迎來“新生”。

近日，百億級特殊機(jī)遇基金鼎一投資宣布，其航運(yùn)物流板塊管理的大型困境資產(chǎn)重組并購基金成功主導(dǎo)了揚(yáng)州國裕船舶制造有限公司（以下簡稱“國裕船舶”）的破產(chǎn)重整，正式成為國裕船舶控股股東。這是鼎一投資首次控股優(yōu)質(zhì)的大型沿江船廠資產(chǎn)，項目落地也標(biāo)志著鼎一在航運(yùn)物流板塊投資觸角的進(jìn)一步延伸。

國裕船舶原本是武漢國裕物流產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司下屬的控股子公司，成立于2005年6月，位于江蘇省揚(yáng)州市儀征經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，項目總投資15億元人民幣，占地約1848畝，常年水深13米以上，水域條件良好。該船廠擁有4座船臺，最大起重能力800噸，具備10萬噸級及以下貨船、油船、化學(xué)品船等各類船舶的建造能力，年生產(chǎn)能力可達(dá)200萬噸，產(chǎn)值約50億元。

受造船行業(yè)低迷大環(huán)境影響，2015年國裕船舶資金周轉(zhuǎn)遇到困境，2016年年初當(dāng)?shù)孛襟w曾有報道稱國裕船舶拖欠1000多名農(nóng)民工工資。雪上加霜的是，其母公司國裕物流在2016年3月又被爆出銀行貸款逾期，重重打擊下國裕船舶生產(chǎn)停頓，多家海外船東撤銷了在國裕船舶的10余艘新船訂單。

由于原股東陷入債務(wù)危機(jī)，無法按時到期償還債務(wù)，國裕船舶于2021年11月進(jìn)入破產(chǎn)程序。鼎一投資經(jīng)過多年的行業(yè)跟蹤和深入研究，判斷造船行業(yè)屬于典型的資金密集型與技術(shù)密集型行業(yè)，進(jìn)入門檻較高，也高度認(rèn)可國裕船舶較為稀缺的造船資源稟賦。結(jié)合現(xiàn)階段持續(xù)高漲的造船需求，公司業(yè)務(wù)將有望迎來一段持續(xù)上行的景氣周期，因此決定參與國裕船舶破產(chǎn)重整投資。

2024年7月，以鼎一投資為重整投資人的國裕船舶重整計劃經(jīng)債權(quán)人會議高票表決通過并經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)，這標(biāo)志著鼎一投資將正式控股國裕船舶。

鼎一投資控股國裕船舶后，仍將專注國裕船舶造船主業(yè)，將為國裕船舶配備具有豐富經(jīng)驗(yàn)的管理運(yùn)營團(tuán)隊，升級配套設(shè)施，盡快推動全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，并逐步向建造高附加值船舶轉(zhuǎn)型。同時，鼎一投資也會整合其產(chǎn)業(yè)資源與金融資源，為國裕船舶匹配優(yōu)質(zhì)造船訂單，做大造船產(chǎn)值。

據(jù)了解，在破產(chǎn)重整之前國裕船舶主要以建造散貨船為主�？死�克森的數(shù)據(jù)顯示，國裕船舶在2008-2016年間共計交付了44艘新船，包括42艘散貨船和2艘敞艙口船，總運(yùn)力約210萬載重噸；其中，國裕船舶承建的最大船舶為2011年交付的75052載重噸散貨船“Guo Yu 701”號。

值得一提的是，國裕船舶曾試圖進(jìn)軍集裝箱船市場。2014年，國裕船舶推出獨(dú)立開發(fā)的1400TEU支線型雙燃料集裝箱船，該設(shè)計在同年的漢堡海事展上獲得了瓦錫蘭年度創(chuàng)新獎。同年，芬蘭集運(yùn)公司Containerships（現(xiàn)為達(dá)飛旗下歐洲內(nèi)部短途運(yùn)輸子公司）通過兩家船東GNS Shipping和Nordic Hamburg在國裕船舶訂造了4+2艘1400TEU雙燃料集裝箱船，并在2015年3月確認(rèn)執(zhí)行備選訂單。

按照原定計劃，這批新船本應(yīng)在2016年開始陸續(xù)交付，Containerships也將憑借該系列船成為歐洲首家使用LNG動力船的近海集裝箱運(yùn)營商。然而由于國裕船舶陷入困境，Containerships在2016年正式撤銷了國裕船舶的6艘集裝箱船訂單，隨后該公司與黃埔文沖簽訂了1400TEU雙燃料船訂單。

據(jù)了解，鼎一投資成立于2015年，較早布局國內(nèi)困境企業(yè)重組并購領(lǐng)域，目前一發(fā)展成為國內(nèi)領(lǐng)先的專注困境資產(chǎn)的投資/處置/運(yùn)營平臺。鼎一投資同時管理人民幣基金和美元基金，規(guī)模合計超百億元人民幣，且已完成多個項目的成功退出，持續(xù)為投資人創(chuàng)造了良好回報。

通過多年的實(shí)踐與探索，鼎一投資搭建了全流程高效運(yùn)轉(zhuǎn)的資產(chǎn)運(yùn)營管理平臺，全面覆蓋困境資產(chǎn)的多品類多層次投資機(jī)遇，在項目資源的獲取、資產(chǎn)的快速定價和投后運(yùn)營管理等方面形成了成熟的管理體系，引領(lǐng)了國內(nèi)困境資產(chǎn)領(lǐng)域的市場化、平臺化、體系化投資。

此前，鼎一投資曾主導(dǎo)包括東莞豐海海運(yùn)在內(nèi)的多家國內(nèi)細(xì)分領(lǐng)域龍頭船東公司的破產(chǎn)重整，利用優(yōu)質(zhì)長期資本助力困境企業(yè)及核心資產(chǎn)解決歷史債務(wù)包袱輕裝上陣，更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。在完成本次對國裕船舶的重整并購之前，公司對于造船行業(yè)進(jìn)行了深入、細(xì)致的研究，并得出了相對積極的判斷，也為本次投資的落地帶來了有力的支撐。

展望未來，鼎一投資將聯(lián)合業(yè)內(nèi)頭部產(chǎn)業(yè)方同心協(xié)力，力爭將國裕船舶打造為國內(nèi)一流、國際知名的造船廠，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和新增就業(yè)貢獻(xiàn)力量。