集裝箱船新船交付量持續(xù)創(chuàng)下新高，全球集裝箱船隊(duì)正在加速擴(kuò)張，克拉克森研究預(yù)計(jì)今年全年船隊(duì)增速將達(dá)7.4%�？紤]到預(yù)期的交付規(guī)模，在供給端逐漸承壓的背景下，班輪公司的運(yùn)力管理無(wú)疑將面臨更大的挑戰(zhàn)。

班輪公司利用運(yùn)力階梯替換分散航線(xiàn)的供給端壓力，這一“瀑布效應(yīng)”給集裝箱船細(xì)分市場(chǎng)租金和運(yùn)價(jià)帶來(lái)連鎖反應(yīng)。因此，追蹤全球集裝箱船隊(duì)的運(yùn)力部署趨勢(shì)至關(guān)重要。

超巴拿馬型集裝箱船 “瀑布效應(yīng)”的源頭

克拉克森統(tǒng)計(jì)，全球集裝箱船隊(duì)中17,000TEU以上的超巴拿馬型集裝箱船共195艘合計(jì)406萬(wàn)TEU。以TEU計(jì)，占集裝箱船隊(duì)規(guī)模的15%。受限于船舶尺度，目前所有超巴拿馬型集裝箱船均不能通過(guò)巴拿馬運(yùn)河，該類(lèi)船舶幾乎都被部署在遠(yuǎn)東-歐洲主干航線(xiàn)上。今年至今，超巴拿馬型集裝箱船交付量高達(dá)20艘合48萬(wàn) TEU。班輪公司除運(yùn)力閑置這一選項(xiàng)外，只能將交付的超巴拿馬型集裝箱船投放至遠(yuǎn)東-歐洲航線(xiàn)�？死�克森統(tǒng)計(jì)8月該航線(xiàn)上部署的運(yùn)力達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的590萬(wàn)TEU，較今年1月增加13%且較2020年1月增加29%。當(dāng)前遠(yuǎn)東-歐洲航線(xiàn)三分之二的運(yùn)力為超巴拿馬型集裝箱船。

新巴拿馬型集裝箱船 “瀑布效應(yīng)”導(dǎo)致非主干航線(xiàn)投放大幅增加

超巴拿馬型集裝箱船在遠(yuǎn)東-歐洲主干航線(xiàn)的大量投放，導(dǎo)致班輪公司將不少12-17,000TEU新巴拿馬型集裝箱船從歐線(xiàn)上撤回。雖然主干航線(xiàn)依然為12-17,000TEU新巴拿馬型集裝箱船的主要部署區(qū)域，克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，目前有41%的新巴拿馬型集裝箱船運(yùn)力被部署到跨太平洋主干航線(xiàn)上，但遠(yuǎn)東-歐洲航線(xiàn)的運(yùn)力部署已大幅下降。新巴拿馬型集裝箱船的運(yùn)力部署趨勢(shì)出現(xiàn)巨大轉(zhuǎn)變。

相比2020年1月集裝箱船租金市場(chǎng)高位期間，有近一半的新巴拿馬型集裝箱船被部署于遠(yuǎn)東-歐洲主干航線(xiàn)。這一占比到2023年8月僅為29%。隨著大箱船交付量的不斷增加，遠(yuǎn)東-歐洲航線(xiàn)上投放的超巴拿馬型集裝箱船大幅增加，稍小一點(diǎn)的新巴拿馬型集裝箱船被迫投放到非主干航線(xiàn)。

目前班輪公司部署在非主干航線(xiàn)上的新巴拿馬型船占比達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的28%，而2022年年初僅為不到15%。非主干航線(xiàn)運(yùn)營(yíng)區(qū)域?yàn)槟媳焙骄�(xiàn)和遠(yuǎn)東-印度次大陸/中東航線(xiàn)。

中小型集裝箱船 非主干航線(xiàn)硝煙彌漫

一方面，船舶大型化的趨勢(shì)導(dǎo)致非主干航線(xiàn)上大型船的運(yùn)力部署增加。另一方面，之前運(yùn)力短缺影響下的中小型集裝箱船重新回流至非主干航線(xiàn)。雖然今年至今，南北航線(xiàn)和亞洲區(qū)域內(nèi)貿(mào)易需求復(fù)蘇明顯，但中小型集裝箱船受到大型船運(yùn)力階梯替換的“瀑布效應(yīng)”影響，其租金價(jià)格下跌也十分明顯。

2021-2022年初受可用運(yùn)力短缺的影響，極高的運(yùn)價(jià)吸引一些 “新玩家”進(jìn)入跨太平洋航線(xiàn)。這些新進(jìn)入者通常為主營(yíng)近洋/區(qū)域內(nèi)貿(mào)易航線(xiàn)班輪公司，這些公司把中小型集裝箱船投放到當(dāng)時(shí)利潤(rùn)更高的跨太平洋航線(xiàn)上。這導(dǎo)致跨太平洋航線(xiàn)上中小型集裝箱船投放大幅上升，當(dāng)時(shí)超過(guò)15%的運(yùn)力部署為6,000TEU以下的集裝箱船。但后續(xù)受運(yùn)價(jià)大幅下跌及貿(mào)易需求持續(xù)回落的影響，該航線(xiàn)上的“新玩家”已陸續(xù)退出。這部分中小型集裝箱船運(yùn)力逐漸退出跨太平洋航線(xiàn)，又重新回到非主干航線(xiàn)。

班輪公司將更多的中小型集裝箱船部署在區(qū)域內(nèi)貿(mào)易航線(xiàn)上，亞洲區(qū)域內(nèi)航線(xiàn)上部署的3-6,000TEU集裝箱船運(yùn)力同比已增加約30%。

作者：幸月 首席市場(chǎng)分析師，克拉克森研究中國(guó)區(qū)總經(jīng)理