集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)

2019-2022年CCFI走勢(shì)對(duì)比圖

4月，市場(chǎng)處于傳統(tǒng)淡季。需求方面，美國(guó)2月零售銷售環(huán)比增速大幅放緩至0.3%，表明通脹在限制購(gòu)買力；美國(guó)3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)降至59.4，為10年來新低。運(yùn)力方面，全球在港集裝箱船運(yùn)力的7天移動(dòng)平均值在3月25日達(dá)到919萬(wàn)TEU，占總運(yùn)力的36.9%，接近2021年10月下旬的歷史高位。雖然現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)出現(xiàn)了下跌趨勢(shì)，但運(yùn)價(jià)發(fā)布機(jī)構(gòu)Xeneta認(rèn)為，短期內(nèi)合約運(yùn)價(jià)不會(huì)明顯下跌。綜合情況預(yù)計(jì)，4月運(yùn)價(jià)或?qū)⒙杂邢禄��?/p>

根據(jù)Alphaliner、Clarksons和Marsoft的預(yù)測(cè)，2022年集運(yùn)需求增速分別為5.9%、3.2%和2.8%（Alphaliner的需求預(yù)測(cè)不含運(yùn)距），運(yùn)力增速分別為4.1%、3.6%和3.6%；2023年需求增速預(yù)測(cè)分別為4.7%、2.2%和3.1%，運(yùn)力增速分別為8.1%、7.9%和7%。目前主流機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年全球GDP將因地緣沖突減少0.5至1個(gè)百分點(diǎn)。Clarksons預(yù)測(cè)，集運(yùn)需求增速將因此減少0.4個(gè)百分點(diǎn)。隨著消費(fèi)者需求從商品轉(zhuǎn)回服務(wù)，加上刺激政策效果的消退，集運(yùn)需求增速將放緩。2022年集運(yùn)市場(chǎng)總體仍將保持積極態(tài)勢(shì)，但2023－2024年供給壓力將大幅增加。

干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)

2019-2022年BDI走勢(shì)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：波羅的海交易所

Clarksons發(fā)布的最新干散貨月報(bào)顯示，地緣政治沖突給干散貨市場(chǎng)貿(mào)易量帶來了較大的負(fù)面影響。供需方面，預(yù)計(jì)2022年全球干散貨海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增速為1.9%，船隊(duì)增速為2.2%。2022年全球干散貨海運(yùn)貿(mào)易量增速為0.7%，總量為54億噸。

分貨種來看，2022年鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量為15.3億噸，同比增長(zhǎng)0.8%，其中中國(guó)進(jìn)口增速將呈現(xiàn)-1%的下降；煤炭海運(yùn)貿(mào)易量為12.4億噸，增速為1%，地緣政治沖突將導(dǎo)致俄羅斯煤炭出口減少；糧食海運(yùn)貿(mào)易量受黑海地區(qū)出口限制影響，將降至5.1億噸，增速為-3%。

油輪運(yùn)輸市場(chǎng)

2020-2022年中東到中國(guó)TD3C航線WS走勢(shì)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：波羅的海交易所

短期看，國(guó)際能源署（IEA）預(yù)計(jì)4月俄羅斯石油產(chǎn)量可能下降約300萬(wàn)桶/日，美國(guó)100萬(wàn)桶/日的戰(zhàn)略儲(chǔ)備釋放將部分緩解市場(chǎng)供需壓力，預(yù)計(jì)市場(chǎng)多空角力仍將持續(xù)。

長(zhǎng)期看，超高油價(jià)回調(diào)有望刺激補(bǔ)庫(kù)存需求，中印等國(guó)將持續(xù)進(jìn)口俄能源，設(shè)備檢修期后運(yùn)價(jià)有望復(fù)蘇。然而，地緣沖突和疫情因素仍在限制全球能源需求增幅，除OPEC維持上月對(duì)2022年需求增幅415萬(wàn)桶/日的預(yù)測(cè)外，IEA和EIA分別下調(diào)了110萬(wàn)桶/日和41萬(wàn)桶/日至210萬(wàn)桶/日和313萬(wàn)桶/日。Clarksons預(yù)測(cè)，2022年原油輪需求增幅8.7%，供給增幅3.1%，其中VLCC需求增幅8.9%，供給增幅3.7%。