全球出現(xiàn)周期性能源短缺

歐洲創(chuàng)紀(jì)錄的天然氣和電力價(jià)格、中國(guó)創(chuàng)紀(jì)錄的煤炭?jī)r(jià)格、美國(guó)創(chuàng)多年新高的天然氣價(jià)格、以及遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期平均水平的石油價(jià)格……都在凸顯全球能源短缺這一問(wèn)題。

在新冠疫情到后期時(shí)，能源生產(chǎn)沒能緊跟上消費(fèi)的快速增長(zhǎng)，因?yàn)槟茉瓷�產(chǎn)商難以提高產(chǎn)量，而需求在迅速反彈。

2019、2020年，疫情導(dǎo)致商業(yè)周期低迷和能源價(jià)格暴跌，再加上此前的中美貿(mào)易沖突，整個(gè)能源領(lǐng)域的投資都受到了抑制。

自那以后，全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了異常迅速的周期性復(fù)蘇，得益于低利率、債券購(gòu)買和大規(guī)模政府財(cái)政補(bǔ)貼，人們的支出主要集中在能源密集型商品上，而非服務(wù)上，因而以驚人的速度推動(dòng)了能源消費(fèi)。

其結(jié)果是出現(xiàn)了嚴(yán)重的周期性能源短缺，表現(xiàn)為：在全球所有主要消費(fèi)地區(qū)，能源庫(kù)存均低于平均水平，煤炭、天然氣和石油價(jià)格飆升就是證明。

不尋常的天氣加劇了能源短缺，包括2020/21年北半球的寒冬；2021年2月一場(chǎng)冬季風(fēng)暴席卷德克薩斯州，導(dǎo)致大面積停電，食品、飲用水短缺；颶風(fēng)“艾達(dá)”襲擊墨西哥灣沿岸地區(qū)，導(dǎo)致石油產(chǎn)量中斷。

能源價(jià)格大幅上漲

近幾個(gè)月來(lái)，中國(guó)發(fā)電站的煤炭庫(kù)存很低，政府敦促主要產(chǎn)區(qū)緊急增產(chǎn)，煤炭期貨價(jià)格較一年前上漲了一倍多。

在天然氣市場(chǎng)，按季節(jié)來(lái)看，美國(guó)的庫(kù)存量比疫情前的平均水平低5%，歐洲的庫(kù)存量比平均水平低15%。

與去年同期相比，美國(guó)近月天然氣期貨價(jià)格上漲了140%，歐洲上漲了500%以上，東北亞上漲超過(guò)600%。

在石油方面，按季節(jié)來(lái)看，美國(guó)商業(yè)石油庫(kù)存比疫情前的平均水平低5%，整個(gè)經(jīng)合組織的商業(yè)石油庫(kù)存也比2015-2019年的平均水平低5%左右。

自1990年以來(lái)，基準(zhǔn)布倫特(Brent)原油期貨的實(shí)際交易比例為70個(gè)百分點(diǎn)，而近6個(gè)月交易比例為98個(gè)百分點(diǎn)，這表明交易員預(yù)計(jì)庫(kù)存將變得更加緊張。

能源行業(yè)周期性明顯

能源行業(yè)總是表現(xiàn)出強(qiáng)烈的周期性行為，即對(duì)生產(chǎn)、消費(fèi)、庫(kù)存和價(jià)格的最初干擾越大，即刻的反應(yīng)就越大，隨后的連鎖反應(yīng)也就越大。

在這種情況下，低庫(kù)存、高價(jià)格的煤炭、天然氣和石油，就是去年這個(gè)時(shí)候的高庫(kù)存、低價(jià)格造成的直接后果。

在經(jīng)濟(jì)異常迅速的反彈之后，全球工業(yè)生產(chǎn)量和全球貿(mào)易量與疫情前和貿(mào)易戰(zhàn)前的趨勢(shì)相比，都下降了不到1%。

全球閑置產(chǎn)能有限，特別是在商品生產(chǎn)行業(yè)，這些行業(yè)的能源密集程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于服務(wù)生產(chǎn)部門。因此，除個(gè)別情況外，全球能源消耗非常接近于長(zhǎng)期趨勢(shì)。

由于全球經(jīng)濟(jì)的大部分部門都在接近滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，能源系統(tǒng)正努力滿足增量需求，其結(jié)果是價(jià)格正在加速上漲。

超過(guò)日本，中國(guó)成為世界最大LNG進(jìn)口國(guó)

最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)已超過(guò)日本，成為全球最大的液化天然氣LNG進(jìn)口國(guó)。

中國(guó)和日本的海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月份購(gòu)買了665萬(wàn)噸液化天然氣，而日本購(gòu)買了630萬(wàn)噸。總的來(lái)看，根據(jù)今年前8個(gè)月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)卸載了5189.8萬(wàn)噸液化天然氣，而日本進(jìn)口了5137.8萬(wàn)噸，中國(guó)的進(jìn)口量也是超過(guò)了日本。

ICIS LNG Edge在最近的一份報(bào)告中表示，“強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)、支持性的政府監(jiān)管以及對(duì)液化天然氣和天然氣基礎(chǔ)設(shè)施的投資，使中國(guó)的液化天然氣需求出現(xiàn)了較長(zhǎng)時(shí)期的增長(zhǎng)。”

租家通過(guò)長(zhǎng)約鎖定運(yùn)力

另?yè)?jù)信德海事網(wǎng)了解，為了能夠更好的掌控運(yùn)力和鎖定船舶，多位租家目前正在市場(chǎng)上搶租現(xiàn)代LNG運(yùn)輸船。

據(jù)信德海事網(wǎng)網(wǎng)了解，希臘船東公司Maran Gas Maritime目前就已經(jīng)將旗下三艘LNG船舶租出，拿到了長(zhǎng)達(dá)7年的長(zhǎng)期租約。

初步消息稱，該公司已經(jīng)將旗下一艘17.4萬(wàn)立方米的 Maran Gas Ithaca的新造船提前租給了德國(guó)貿(mào)易商Uniper，Maran Gas Ithaca預(yù)計(jì)將于2022年中交付。

實(shí)際上，據(jù)稱該系列正在建造的第二艘船舶Maran Gas Amorgos也已經(jīng)被Uniper給預(yù)定租走。兩艘船舶的租金水平均在大約70000美元/天的水平，這兩艘船舶離廠交付后就將立即開始履行租約。

另?yè)?jù)消息稱，Maran Gas旗下第三艘，也是最近交付的一艘液化天然氣新造船也已與意大利埃尼集團(tuán)(Eni)簽訂了類似于與Uniper的期租。

另外，另?yè)?jù)經(jīng)紀(jì)人稱，能源巨頭雪佛龍(Chevron)近期也簽訂長(zhǎng)約租用了摩根大通(JP Morgan)旗下公司今年5月從日本日新海運(yùn)(Nisshin Shipping)手中購(gòu)買的一艘LNG新造船。

具體而言，這艘目前正在韓國(guó)三星重工建造的舷號(hào)為2319的同樣為17.4萬(wàn)立方米的在建船舶已經(jīng)獲得了3-5年的長(zhǎng)期租約。

經(jīng)紀(jì)人稱，目前這類現(xiàn)代gas-injection 船舶非常的受歡迎。

盡管如此，老式的蒸汽輪機(jī)和柴電動(dòng)力的船舶目前也是很搶手。比如，New Fortress Energy公司就租用了韓國(guó)長(zhǎng)錦商船旗下一艘蒸汽輪機(jī)LNG運(yùn)輸船。據(jù)稱，這艘138283立方米的名為Merchant 的船舶目前已經(jīng)拿到了一份12個(gè)月的租約，租金水平在5萬(wàn)美元/天。

另外一艘16萬(wàn)立方米的 Golar Ice(建于2015年)據(jù)說(shuō)也拿到了類似的租約。 但租船人的細(xì)節(jié)尚未披露。

貿(mào)易商Gunvor 據(jù)稱也租用了另外一艘 157,611立方米的柴電動(dòng)力的Seri Balqis 輪，租期為2年，將在2022年初交船。

一位經(jīng)紀(jì)人表示，目前的租家都青睞于盡可能長(zhǎng)時(shí)間地鎖定船舶，由于目前船臺(tái)緊張，新造船價(jià)格也在飆升，租船人正對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的缺少船只的情況感到恐慌。

一位經(jīng)紀(jì)商表示，如果他們有貨物，又不能完全相信即期市場(chǎng)，那么他們就會(huì)采取行動(dòng)提早鎖定運(yùn)力。

信德海事 蘇婉