航運(yùn)界網(wǎng)消息，潛在的罷工、關(guān)稅壁壘、特朗普、聯(lián)盟重組和紅海危機(jī)，對(duì)2025年集運(yùn)市場(chǎng)走勢(shì)至關(guān)重要。

總體而言，兩位領(lǐng)先的分析師稱，預(yù)計(jì)2025年，地中海航運(yùn)（MSC）、馬士基和達(dá)飛集團(tuán)等頭部班輪公司將在“動(dòng)蕩”的集運(yùn)市場(chǎng)中繼續(xù)獲得超額利潤(rùn)。

除非特朗普真的有“魔法”，能在上臺(tái)后真的能讓“紅海危機(jī)”消失。

Vespucci Maritime創(chuàng)始人、分析師Lars Jensen表示，“準(zhǔn)確地說，2025年將有點(diǎn)像過山車，紅海危機(jī)將是最大的不確定性因素。”

特朗普將于1月20日宣誓就任美國(guó)總統(tǒng)，他此前宣稱，上臺(tái)24小時(shí)內(nèi)結(jié)束所有戰(zhàn)爭(zhēng)。

分析師表示，紅海危機(jī)是2025年集運(yùn)市場(chǎng)走向的關(guān)鍵。如果這種情況發(fā)生，集運(yùn)市場(chǎng)將會(huì)“崩盤”......

然而，Lars Jensen稱，這不太可能發(fā)生。

與此同時(shí)，Xeneta首席分析師Peter Sand表示，“盡管我說，針對(duì)關(guān)稅壁壘，你應(yīng)該聽特朗普的意見，但我對(duì)他將在頭24小時(shí)內(nèi)結(jié)束所有戰(zhàn)爭(zhēng)的言論不太有信心。他沒法在如此短的時(shí)間內(nèi)在全球范圍內(nèi)采取行動(dòng)。”

“這也不符合特朗普的利益。他主張美國(guó)優(yōu)先.....那么他為什么要突然出兵也門呢？我不認(rèn)為會(huì)發(fā)生這種情況。”

這意味著，紅海危機(jī)在2025年仍將是一個(gè)嚴(yán)重威脅。紅海危機(jī)對(duì)許多方面都將帶來負(fù)面影響，但卻“拯救”了集運(yùn)業(yè)。2024年集運(yùn)業(yè)完美“逆襲”。從一個(gè)預(yù)測(cè)“全行業(yè)虧損”的災(zāi)難性的前景，到成為集運(yùn)業(yè)歷史上利潤(rùn)第三高的一年，僅次于2021年和2022年。

換言之，紅海危機(jī)仍將是2025年班輪公司業(yè)績(jī)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。

Lars Jensen表示，“2025年紅海危機(jī)是關(guān)鍵。如果紅海危機(jī)持續(xù)，2025年對(duì)班輪公司來說將是非常強(qiáng)勁的一年。當(dāng)然，不會(huì)像2024年那么強(qiáng)勁，因?yàn)閷⒗^續(xù)有大量船舶交付。”

Xeneta分析師Peter Sand也認(rèn)為，紅海危機(jī)將是2025年的關(guān)鍵。

紅海危機(jī)至關(guān)重要，但罷工、關(guān)稅壁壘和航運(yùn)聯(lián)盟重組也將對(duì)2025年集運(yùn)業(yè)產(chǎn)生重大影響。

罷工風(fēng)險(xiǎn)增加

1月16日，美東和美灣就可能再次爆發(fā)大規(guī)模的罷工，而且可能會(huì)很快變得更糟糕，因?yàn)榱T工可能會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)的時(shí)間。

10月3日，歷時(shí)3天的罷工后，國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)（ILA）和美國(guó)海事聯(lián)盟（USMX）就工資問題達(dá)成了初步協(xié)議，在六年內(nèi)為碼頭工人加薪61.5%，而其他事項(xiàng)則被推到了新的談判中，并同意將主合同延長(zhǎng)至2025年1 月15 日，也就是特朗普重返白宮前6天。然而，“自動(dòng)化”導(dǎo)致談判陷入僵局。

Peter Sand堅(jiān)信罷工即將到來。

Xeneta首席分析師表示，“很可能會(huì)再次罷工，這次會(huì)有更多的麻煩，因?yàn)榱T工可能會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。”

“無論罷工持續(xù)一天還是一周，都會(huì)很混亂。如果更深入地分析10月份罷工中發(fā)生的事情，美國(guó)出口商受到的打擊最大，而進(jìn)口商則受影響較小。”

他解釋稱，在10月罷工和1月潛在的罷工之前，美國(guó)進(jìn)口商已經(jīng)做好準(zhǔn)備，提前發(fā)運(yùn)，以便在潛在的港口關(guān)閉之前補(bǔ)充庫(kù)存。

與此同時(shí)，特朗普勝選以及宣稱關(guān)稅2.0，對(duì)于Peter Sand來說，這消除了一些不確定性。

Peter Sand表示，“我們可能會(huì)期待這些事情會(huì)發(fā)生。更重要的是，下一步是什么？所以不會(huì)那么快。”

“關(guān)稅2.0將給托運(yùn)人和貨代帶來挑戰(zhàn)，也會(huì)給班輪公司帶來挑戰(zhàn)，他們將不得不調(diào)整網(wǎng)絡(luò)以適應(yīng)。”

聯(lián)盟內(nèi)卷，托運(yùn)人有更多的選擇

2025年，航運(yùn)聯(lián)盟也將進(jìn)行重組。Peter Sand指出，這意味著，多年來，托運(yùn)人將首次有更多的新的選擇。

Peter Sand表示，“這可能是客戶在選擇船公司和聯(lián)盟時(shí)第一次有非常不同的選擇。”

他指出，“現(xiàn)在有兩種截然不同的策略。幾十年前，大家都是樞紐-輻射網(wǎng)絡(luò)（hub & spoke）。近年來，尤其是在過去的五年里，新趨勢(shì)是從一個(gè)港口直掛另一個(gè)港口，這就是MSC正在推動(dòng)的策略。”

特別值得關(guān)注的是，MSC似乎再次執(zhí)行了“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的對(duì)手”就是友商的策略，與“Premier Alliance”以及以星（Zim）在關(guān)鍵航線上達(dá)成“艙位互換”（slot exchange）合作，主打全球“最大”和“直掛”網(wǎng)絡(luò)。

事實(shí)上，隨著海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)（ONE）宣布，將與海洋聯(lián)盟（OCEAN Alliance）開始?xì)v史性合作，通過船舶共享（VSA）運(yùn)營(yíng)三條跨大西洋航線——AT1、AT2和AT3，這意味著聯(lián)盟重新部署航線已經(jīng)基本落定。

簡(jiǎn)言之，跨太平洋航線上將有Ocean Alliance、Premier Alliance、Gemini以及MSC+Zim；亞歐航線上將是Ocean Alliance、Gemini和MSC+Premier Alliance競(jìng)爭(zhēng)；而跨大西洋航線上則是Gemini、MSC和Ocean Alliance+Premier Alliance。

換言之，聯(lián)盟重組標(biāo)志著集運(yùn)市場(chǎng)變革時(shí)代的開始。開放、合作成為MSC、Ocean Alliance和Premier Alliance的選擇，并主打“直掛”。

而馬士基和赫伯羅特的“雙子星”（Gemini）選擇封閉式的合作，主打90%的準(zhǔn)班率。

Peter Sand稱，“看看Gemini是否真的能成功實(shí)施這一策略，或者還是‘直掛’策略更勝一籌，這將非常有趣。”

他稱，不同的策略可能會(huì)讓托運(yùn)人和貨代有機(jī)會(huì)向聯(lián)盟和船公司施壓，要求他們提供更好的服務(wù)，或許還能降低價(jià)格。

他表示，“除了海洋聯(lián)盟，其他三大聯(lián)盟（雙子星、MSC和Premier Alliance）都是新聯(lián)盟。他們需要讓自己更好、更智慧，以便吸引更多的集裝箱。”

“如果單獨(dú)看MSC，他們將在2025年接收近60萬TEU運(yùn)力，他們需要做點(diǎn)什么吸引集裝箱上船，并從與Premier Alliance等友商的合作中受益。因此，看看他們的定價(jià)策略肯定會(huì)很有趣。”

馬士基和赫伯羅特設(shè)定了主打90%的準(zhǔn)班率的目標(biāo)

Peter Sand表示，“我認(rèn)為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)不會(huì)有任何問題。但客戶并不真正關(guān)心兩個(gè)樞紐之間的可靠性。他們希望門到門的可靠性達(dá)到90%�？蛻魰�(huì)問馬士基和赫伯羅特，他們將如何確保90%的門到門運(yùn)輸。”

總而言之，在航運(yùn)界網(wǎng)看來，在充滿不確定性的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，無論如何，新聯(lián)盟“內(nèi)卷”下，托運(yùn)人至少獲得了更多“選擇”權(quán)。

Peter Sand指出，盡管“黑天鵝”事件導(dǎo)致“托運(yùn)人不得不再次為糟糕透頂?shù)姆��?wù)支付更高運(yùn)價(jià)”，但并非所有托運(yùn)人都是輸家。”

他解釋稱，“一年前能夠鎖定長(zhǎng)協(xié)運(yùn)價(jià)的幸運(yùn)的托運(yùn)人”也是2024年的“贏家”。

展望2025年，誰贏誰輸？

Peter Sand稱，“如果能找到一個(gè)繞航非洲的合適溢價(jià)，我希望托運(yùn)人成為贏家。不是3000美元/TEU，如果能在500-1000美元/TEU之間，更接近500美元。”

另一方面，美國(guó)消費(fèi)者最終將成為“輸家”。根據(jù)Peter Sand的說法，他們自己選擇的總統(tǒng)，特朗普威脅實(shí)施關(guān)稅2.0，將給他們帶來更多的通貨膨脹。

“坦率地說，他們不僅會(huì)得到更昂貴的產(chǎn)品，而且選擇也會(huì)更少。因此，當(dāng)特朗普威脅實(shí)施關(guān)稅2.0和對(duì)抗全球化時(shí)，這不符合美國(guó)消費(fèi)者的最佳利益。”