金融界網(wǎng)站訊 “12春和債”應(yīng)于2018年4月24日兌付本息，受外部環(huán)境影響及行業(yè)市場影響，目前春和集團(tuán)資金鏈緊張，無法在到期兌付日按期足額兌付本息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。春和集團(tuán)于今日在上交所發(fā)布公告。消息一出引起市場廣泛關(guān)注。

金融界債券頻道了解到，春和集團(tuán)是一家聚焦于船舶產(chǎn)業(yè)、海洋工程、資源投資、遠(yuǎn)洋物流四大領(lǐng)域的投資公司，現(xiàn)有員工25000余人，2012年總資產(chǎn)213億元，營業(yè)收入135億元。

公告顯示，春和集團(tuán)于2012年4月24日公開發(fā)行5.4億元企業(yè)債券“12春和債”，票面利率7.78%，期限6年。根據(jù)安排，“12春和債”存續(xù)期內(nèi)每年的4月24日為付息日（遇節(jié)假日順延），本月24日為本計(jì)息期付息日。

據(jù)公開資料稱，春和集團(tuán)自2012年發(fā)行公司債券以來，足額支付了2013年度、2014年度、2015年度及2016年度的本期債券利息。而在2017年4月24日，公司已經(jīng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約，未能按期支付2017年度利息，合計(jì)人民幣4201.2萬元。

2018年4月24日支付最后一期債券利息4201.2萬元及本金人民幣5.4億元，合計(jì)人民幣58201.2萬元，未能按期足額兌付，再次構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

4月19日，春和集團(tuán)的債券債權(quán)代理人中投證券已對此提前預(yù)告了風(fēng)險(xiǎn)。公告顯示，春和集團(tuán)于2017年4月24日未能按期支付債券應(yīng)付利息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。2018年4月24日，債券本息到期后仍然存在違約風(fēng)險(xiǎn)，原因是春和集團(tuán)已不是正常經(jīng)營狀態(tài)。

資料顯示，“12春和債”募集資金5.4億元，其中4.35億元將用于特殊海洋裝備制造項(xiàng)目，1.05億元將用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。鵬元資信評估有限公司將其信用等級為AA級，發(fā)行人主體長期信用等級為AA級。而2015年5月，春和集團(tuán)曾發(fā)生短融券本息兌付違約。自2015年6月以來，其主體及相關(guān)債券評級被持續(xù)下調(diào)。2017年，上海新世紀(jì)、鵬元和中債資信均給予春和集團(tuán)主體C評級。

公開資料顯示，春和集團(tuán)共發(fā)行12春和CP002、15春和CP001、14春和CP001、13春和CP001、12春和CP001、12春和債6只債券。其中，15春和CP001、12春和債均發(fā)生違約。

據(jù)了解，春和集團(tuán)銀行負(fù)債總額近70億，大量融資處于逾期狀態(tài)，涉及訴訟案件超過70起，目前銀行賬戶及所有名下固定資產(chǎn)已被法院查封或凍結(jié)。據(jù)悉，從2014年開始，所屬春和集團(tuán)的三家船廠經(jīng)營效益大幅下滑，由于部分銀行的抽貸、壓貸，公司經(jīng)營狀態(tài)急劇惡化，春和集團(tuán)的收入與盈利均大幅、快速下降。海外投資項(xiàng)目遲遲未能落實(shí)建設(shè)融資，項(xiàng)目全面停工、損失巨大。2016年1月以來，春和集團(tuán)資金鏈徹底斷裂，各相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入嚴(yán)重困境。春和集團(tuán)旗下包括三家船廠在內(nèi)的大部分子公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)先后破產(chǎn)、停業(yè)。公司相關(guān)銀行賬號及所有名下固定資產(chǎn)已被法院查封或保全。

對此，中投證券早前的報(bào)告認(rèn)為，公司短債占比始終維持在80%左右， 且公司并無主動調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的動作。隨著行業(yè)景氣度的加速下行，公司收入快速下滑， 盈利及資金回收變得越加困難，債務(wù)滾存壓力也明顯提升，外加銀行等金融機(jī)構(gòu)對公司的態(tài)度明顯謹(jǐn)慎，公司自然陷入流動性困境。

據(jù)公告所示，春和集團(tuán)通過多方渠道籌集資金，截至“12春和債”本期債券到期兌付日，仍未能籌集足額償付資金，導(dǎo)致“12 春和債”不能按期足額償付，構(gòu)成對本期債券的實(shí)質(zhì)違約。該事件嚴(yán)重?fù)p害了債券持有人的利益，在公開市場造成了不良影響，春和集團(tuán)表示向“12 春和債”全體持有人致歉。

值得一提的是，在2017年7月份，上交所因春和集團(tuán)未按規(guī)定披露定期報(bào)告、未按約定按時(shí)付息并披露臨時(shí)報(bào)告、未按時(shí)回復(fù)交易所問詢等曾對春和集團(tuán)及時(shí)任公司董事長、總經(jīng)理予以公開譴責(zé)。

“12春和債”本期于2018年4月24日終止上市，債券持有人仍持有本期債券，可以向發(fā)行人主張債權(quán)。而對于后續(xù)債務(wù)償還計(jì)劃及應(yīng)對措施，金融界債券頻道了解到，目前已確認(rèn)的可轉(zhuǎn)讓的債權(quán)權(quán)有向揚(yáng)州大洋造船有限公司申報(bào)的37500萬元破產(chǎn)債權(quán)，可轉(zhuǎn)讓給“12春和債”債券持有人。而向南通太平洋海洋工程有限公司申報(bào)的破產(chǎn)債權(quán)，確認(rèn)清償金額3347267.26元的債權(quán)，則因中集安瑞科投資控股（深圳）有限公司與招商銀行股份有限公司南通分行在此之前向法院提起保全該破產(chǎn)債權(quán)，致使轉(zhuǎn)讓無法執(zhí)行。