2015年虧損54.50億元，總經(jīng)理總結(jié)“檢討”，大股東火速出手拯救，注入210億資產(chǎn)“保殼”轉(zhuǎn)型“信托+火電”，重新“涂裝”的舜天船舶能走多遠(yuǎn)？

4月28日，舜天船舶發(fā)布年報(bào)，公司2015年1-12月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.05億元，同比下降60.03%，國(guó)防軍工行業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率12.89%，公司本季度營(yíng)業(yè)收入環(huán)比上季度下降206.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-54.50億元，同比下降207.83%。

4月28日晚，舜天船舶再布重組公告，擬以8.91元/股發(fā)行235，836.42萬股股份，合計(jì)作價(jià)210.13億元，購買控股股東國(guó)信集團(tuán)持有的江蘇信托81.49%的股權(quán)、新海發(fā)電89.81%的股權(quán)、國(guó)信揚(yáng)電90%的股權(quán)、射陽港發(fā)電100%的股權(quán)、揚(yáng)州二電45%的股權(quán)、國(guó)信靖電55%的股權(quán)、淮陰發(fā)電95%的股權(quán)、協(xié)聯(lián)燃?xì)?1%的股權(quán)。

同時(shí)，公司以不低于8.91 元/股非公開發(fā)行股份募集配套資金不超66億元，擬用于增加標(biāo)的公司江蘇信托資本金、部分標(biāo)的電廠超低排放改造項(xiàng)目、新建熱電聯(lián)產(chǎn)燃?xì)鈾C(jī)組項(xiàng)目等。

舜天船舶今年2月已經(jīng)被南京中院判定進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，如果重整失敗，按照《證券法》將被終止上市。為此3月的債權(quán)人會(huì)議已經(jīng)通過了舜天船舶的重整方案：舜天資產(chǎn)可進(jìn)行整體拍賣或變賣以變現(xiàn)償債；或?qū)?.2億資本公積金轉(zhuǎn)增股本后清償債務(wù)；啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組提高經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力。

終止上市絕對(duì)不行，拍賣變現(xiàn)無望，國(guó)信集團(tuán)選擇了重整加重組。江蘇省國(guó)資委下屬的國(guó)信集團(tuán)通過舜天國(guó)際和舜天機(jī)械控制舜天船舶共計(jì)46.15%的股份，是舜船的間接控股股東。據(jù)查，本次交易前，舜天國(guó)際為*ST舜船的控股股東，江蘇國(guó)信集團(tuán)為*ST舜船間接控股股東，江蘇省國(guó)資委為*ST舜船實(shí)際控制人。本次交易完成后，江蘇國(guó)信集團(tuán)為*ST舜船的直接控股股東，實(shí)際控制人仍為江蘇省國(guó)資委。

資產(chǎn)注入可能是舜天船舶避免退市最關(guān)鍵的因素。舜天船舶此前舉行的兩次拍賣都已經(jīng)流拍，第三次拍賣將在5月3日舉行，起拍價(jià)為13.8億元，如果再度流拍舜天整體資產(chǎn)拍賣將宣告終止。

舜天船舶此次公告的重組方案，擬收購間接控股股東江蘇國(guó)信集團(tuán)旗下210億信托及火力發(fā)電資產(chǎn)。公司希望通過此次重組扭轉(zhuǎn)目前的經(jīng)營(yíng)狀況，改善盈利能力。同時(shí)，此次重組也將助力江蘇國(guó)資改革。

重組方案稱，本次交易完成后，*ST舜船將實(shí)現(xiàn)由原有虧損業(yè)務(wù)向信托業(yè)務(wù)及火力發(fā)電業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，從而改善公司經(jīng)營(yíng)狀況，提高公司的資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。交易對(duì)方承諾，標(biāo)的資產(chǎn)2016年度、2017年度和2018年度凈利潤(rùn)分別不低于16.56億元、17.36億元和17.48億元。

不過上述重大資產(chǎn)重組還需要經(jīng)歷一系列程序。除了江蘇國(guó)資委和證監(jiān)會(huì)出具批復(fù)意見外，這筆交易還需要得到債權(quán)人會(huì)議通過，需要得到銀監(jiān)會(huì)對(duì)江蘇信托的股權(quán)變更進(jìn)行批復(fù)，以及南京中院裁定批準(zhǔn)此次重整計(jì)劃。

拍賣無望，造假被罰，注資保殼，重組轉(zhuǎn)型，國(guó)內(nèi)上市企業(yè)玩的各種套路，舜天船舶一個(gè)不少，還好有“國(guó)企”背景玩得起。

舜天船舶公布的2015年度總經(jīng)理工作報(bào)告稱，舜天船舶的債務(wù)危機(jī)是“在外部船舶市場(chǎng)持續(xù)低迷、國(guó)外船東棄船意愿強(qiáng)烈等多重不利因素的疊加影響下，公司原本早已嚴(yán)重透支的融資環(huán)境無法有效維持，從而造成了2015年4月份的債務(wù)危機(jī)”，整篇報(bào)告中絲毫沒有提到管理者的問題。在報(bào)告的最后總經(jīng)理表示，“公司領(lǐng)導(dǎo)班子將進(jìn)一步增強(qiáng)維護(hù)大局、維護(hù)穩(wěn)定的意識(shí)，統(tǒng)一思想、敢于擔(dān)當(dāng)，團(tuán)結(jié)和帶領(lǐng)廣大員工，懷著感恩之心繼續(xù)做好本職工作，積極配合公司重整加重組工作，全力以赴、最大限度地維持好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和在職人員的穩(wěn)定，保護(hù)好國(guó)有資產(chǎn)的安全，為公司最終走出困境，并在未來尋求新的發(fā)展機(jī)會(huì)做出自身的努力。”

舜天船舶的“船殼”也許是抱住了，但造成舜天船舶“沉船”的根本問題卻依然沒有解決，重新“涂裝”啟航的這艘大船能走多遠(yuǎn)？！

附：舜天船舶2015年度總經(jīng)理工作報(bào)告

2015年，公司經(jīng)歷了前所未有的復(fù)雜嚴(yán)峻局面，在外部船舶市場(chǎng)持續(xù)低迷、國(guó)外船東棄船意愿強(qiáng)烈等多重不利因素的疊加影響下，公司原本早已嚴(yán)重透支的融資環(huán)境無法有效維持，從而造成了2015年4月份的債務(wù)危機(jī)。在集團(tuán)的大力支持和維護(hù)下，通過金融辦的協(xié)調(diào)和資金池的建立，公司的存量融資續(xù)轉(zhuǎn)工作得以基本保持，但已經(jīng)無法獲得增量融資或授信。嚴(yán)重的資金短缺和償債壓力使得公司無法承攬新的船舶建造業(yè)務(wù)，從而嚴(yán)重影響到了公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，年初設(shè)定的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)已無法實(shí)現(xiàn)。以下是對(duì)公司2015年度主要工作的簡(jiǎn)要匯報(bào)：

一、2015年度工作回顧

總的來說，公司2015年的工作可以用“一個(gè)核心”、“四個(gè)重點(diǎn)”來概括，“一個(gè)核心”即以全力應(yīng)對(duì)資金鏈斷裂導(dǎo)致的債務(wù)危機(jī)為核心，“四個(gè)重點(diǎn)”即重點(diǎn)維護(hù)當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、重點(diǎn)改善當(dāng)前的資金環(huán)境、重點(diǎn)維護(hù)公司的資產(chǎn)權(quán)益、重點(diǎn)保障員工隊(duì)伍的穩(wěn)定，目的是全力以赴地維護(hù)公司總體營(yíng)運(yùn)秩序的基本平穩(wěn)，具體采取的措施如下：

（一）統(tǒng)籌規(guī)劃、綜合平衡，千方百計(jì)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定

2015年度，公司資金狀況面臨前所未有的困難，流動(dòng)資金格外緊張。公司領(lǐng)導(dǎo)班子多次召開專題辦公會(huì)研究討論，成立了專門的維穩(wěn)小組，按照“政策宣講、分層把關(guān)、耐心解釋、逐步化解”的指導(dǎo)思想，想方設(shè)法籌措資金，努力滿足工廠維持基本正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求，并設(shè)法對(duì)最影響生產(chǎn)的、矛盾最突出的各類應(yīng)付款項(xiàng)組織了分期、分批支付。公司深刻地認(rèn)識(shí)到，維護(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序的重點(diǎn)在于直屬船廠，為保證其生產(chǎn)建造工作和廣大職工情緒的穩(wěn)定，公司領(lǐng)導(dǎo)親自帶隊(duì)，帶領(lǐng)中層干部及相關(guān)部門的人員進(jìn)駐船廠，與船廠各個(gè)部門及主要供應(yīng)商、施工隊(duì)進(jìn)行坦誠(chéng)地交流、溝通，并與當(dāng)?shù)卣�府相關(guān)部門保持著密切的聯(lián)系，從而基本保證了直屬船廠的穩(wěn)定。

（二）多方溝通、爭(zhēng)取支持，盡最大努力改善公司的融資環(huán)境

面對(duì)日益嚴(yán)峻的資金形勢(shì)，公司主動(dòng)向集團(tuán)和省國(guó)資委匯報(bào)情況，爭(zhēng)取支持；同時(shí)，公司自身也積極維護(hù)融資渠道，增加公司的資金來源。

江蘇省金融辦分別于2015年5月14日及6月11日兩次召開專題會(huì)議，專門研究公司的資金債務(wù)問題。在有關(guān)各方的共同努力下，會(huì)議達(dá)成了“一致行動(dòng)、妥善化解風(fēng)險(xiǎn)”的共識(shí)。各債權(quán)金融機(jī)構(gòu)同意以2015年4月30日為時(shí)點(diǎn)，對(duì)公司用信敞口實(shí)施聯(lián)合授信管理，在2016年年底前維持授信余額不減。這在一定程度上緩解了公司資金鏈緊張的局面，為公司生存創(chuàng)造了寶貴的空間。

公司班子成員積極與銀行等金融機(jī)構(gòu)取得聯(lián)系，根據(jù)不同情況，分類進(jìn)行溝通交流，爭(zhēng)取其理解和配合，通過耐心、細(xì)致地做工作，使得大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)最終采取了比較合作的態(tài)度，各種困擾公司經(jīng)營(yíng)的查封賬戶、凍結(jié)資產(chǎn)的局面得以順利化解，從而為公司維護(hù)基本穩(wěn)定的局面，盤活各項(xiàng)存量資產(chǎn)提供了前提和基本條件。

（三）主動(dòng)營(yíng)銷、努力自救，加緊推進(jìn)存量船舶銷售回籠現(xiàn)金

在遵循國(guó)資管理、上市公司有關(guān)規(guī)定、公司章程的前提下，公司積極展開各項(xiàng)自救工作。

公司領(lǐng)導(dǎo)班子團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)廣大員工，一方面努力保證公司重點(diǎn)在建船舶的建造節(jié)點(diǎn)、進(jìn)度及按期交付；另一方面，做好做實(shí)存量船舶銷售工作，積極變現(xiàn)、回籠長(zhǎng)期沉淀在實(shí)體資產(chǎn)上的資金。

公司精打細(xì)算，利用極度有限的在手資金，著重對(duì)有交船、結(jié)匯把握的中小型船舶，如在明德船廠收尾的6條小型駁船、在儀征船廠竣工的一條10000噸修造船等進(jìn)行了專項(xiàng)的資金供應(yīng)，從而確保了上述中小型船舶的如期交船并結(jié)匯。同時(shí)，公司著力加快推進(jìn)存量船的銷售，從今年1月開始，公司一直在積極籌劃開展將在手船舶進(jìn)行變現(xiàn)的工作，包括融資租賃、期租、光船租售和轉(zhuǎn)賣等。經(jīng)董事會(huì)授權(quán)后，公司積極進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，廣泛尋找篩選買家，通過多方努力，公司已成功出售其中的兩艘64000-3#、64000-4#，這對(duì)于公司縮小損失，維持現(xiàn)金流，保證按時(shí)付息，維持相對(duì)穩(wěn)定的局面有著重要意義。另外，為保證船舶順利出售、售船結(jié)匯款不被相關(guān)機(jī)構(gòu)截留，公司主要領(lǐng)導(dǎo)親自帶隊(duì)同浙江代理出口客戶進(jìn)行了大量艱苦的談判，并取得了預(yù)期效果。

（四）明確任務(wù)、加大力度，竭盡全力追債清欠止損挽損

在非船貿(mào)易資產(chǎn)清收方面，由于相關(guān)貿(mào)易的歷史資料不全，聯(lián)系渠道不明，經(jīng)辦人員離職，給公司應(yīng)收賬款的清收帶來很大的困難。對(duì)此，新的領(lǐng)導(dǎo)班子積極地與原領(lǐng)導(dǎo)班子成員溝通，盡力了解項(xiàng)目、資金的來龍去脈，指定專人對(duì)接，加緊建立聯(lián)系，加快應(yīng)收賬款回收，加速資金周轉(zhuǎn)。

今年7月份，國(guó)信集團(tuán)、舜天集團(tuán)針對(duì)公司的欠債清收問題成立了債務(wù)追討領(lǐng)導(dǎo)小組及工作組，在國(guó)信集團(tuán)、舜天集團(tuán)債務(wù)追討領(lǐng)導(dǎo)小組及工作組的動(dòng)員、指導(dǎo)和支持下，公司及時(shí)成立了五個(gè)專門追債清欠工作小組（明德工作小組、國(guó)內(nèi)貿(mào)易工作小組、華海工作小組、泰國(guó)船工作小組、海外船工作小組），分別由公司領(lǐng)導(dǎo)和部門負(fù)責(zé)人擔(dān)任組長(zhǎng)，并配備了工作組成員。

在專案組、省紀(jì)委、國(guó)資委紀(jì)委的高度重視下，在國(guó)信集團(tuán)和舜天集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)和督辦下，公司的追債清欠工作取得了階段性的成果。

（五）穩(wěn)定辦公秩序，健全內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)內(nèi)部精細(xì)管理

為保障公司運(yùn)營(yíng)秩序的穩(wěn)定，公司抽調(diào)專人成立危機(jī)處理團(tuán)隊(duì)，制定應(yīng)急預(yù)案，對(duì)公司內(nèi)部按照部門分工負(fù)責(zé)維穩(wěn)、安撫好職工，保障職工生活待遇、維持職工情緒穩(wěn)定；對(duì)公司外部，組織專門力量正確處理好外來單位和人員的上訪、集訪，想方設(shè)法維護(hù)好公司辦公場(chǎng)所安全和秩序、努力將其對(duì)公司的不利影響降至最低。

公司經(jīng)營(yíng)和管理上暴露的問題凸顯出公司以前的內(nèi)控制度存在著嚴(yán)重缺陷和不足。2015年公司以內(nèi)部決策及管控流程再造為手段，進(jìn)一步健全、修訂并完善了以業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系為抓手的內(nèi)控制度，著重有針對(duì)性地制定、完善了公司“三重一大”決策規(guī)程、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)議議事規(guī)則等各項(xiàng)制度，從而進(jìn)一步規(guī)范、嚴(yán)明了公司的決策規(guī)則和程序，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范機(jī)制。

二、2016年度工作計(jì)劃

面對(duì)尚未好轉(zhuǎn)的船舶市場(chǎng)、依然嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)和依靠自身無法化解的沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)，我們實(shí)事求是地把千方百計(jì)挽損止損，千方百計(jì)維持穩(wěn)定作為公司2016年的主要工作任務(wù)。

（一）盡可能把在手船舶訂單平穩(wěn)運(yùn)作完成

船舶市場(chǎng)的持續(xù)蕭條，以及國(guó)內(nèi)銀行在開具履約保函上的不合作行為以及資金供應(yīng)的極度緊張，致使施工進(jìn)度受到極大不利影響，公司在多艘船舶訂單合約中已經(jīng)或即將處于顯著不利的位置。2016年，公司將根據(jù)實(shí)際資金情況，繼續(xù)按照有保有棄的原則，仔細(xì)分析每一艘船舶訂單的施工進(jìn)度和成本投入情況，按照重點(diǎn)就施工進(jìn)度已經(jīng)超過60%，單船投入成本已經(jīng)超過800萬美元的部分進(jìn)行資金傾斜，希望可以完成一艘止損一艘。

（二）持續(xù)不懈推進(jìn)止損挽損工作

公司將一方面堅(jiān)持全力配合相關(guān)專案機(jī)構(gòu)開展以止損挽損為重點(diǎn)的案件偵辦工作；另一方面堅(jiān)持立足自身，既通過持續(xù)不斷的催討和司法維權(quán)手段，不斷固化并執(zhí)行相關(guān)抵押擔(dān)保物，以盡量實(shí)現(xiàn)債權(quán)變現(xiàn)回籠；又通過與專案機(jī)構(gòu)的合作，以涉及刑事的手段震懾企圖通過團(tuán)伙串聯(lián)來侵占國(guó)有資產(chǎn)的單位及其實(shí)際控制人。另外，對(duì)于留置在明德重工的巨額債權(quán)及船舶專用設(shè)備，公司也將依法依規(guī)與當(dāng)?shù)赜忻黠@傾向性的破產(chǎn)管理人進(jìn)行博弈，以竭盡全力維護(hù)公司權(quán)益。

（三）盡最大努力做好維穩(wěn)工作

2016年公司將繼續(xù)按照“千方百計(jì)保持經(jīng)營(yíng)秩序的平穩(wěn)、千方百計(jì)保持基本生產(chǎn)的平穩(wěn)”的指導(dǎo)思想，在既有經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)充實(shí)、完善危機(jī)處理小組以及應(yīng)急預(yù)案，對(duì)公司內(nèi)部按照部門分工負(fù)責(zé)維穩(wěn)，保障職工基本生活待遇、維持職工情緒穩(wěn)定；對(duì)公司外部，組織專門力量正確處理、化解好外來單位和人員的上訪、集訪，想方設(shè)法維護(hù)好公司辦公場(chǎng)所安全和秩序，努力將其對(duì)公司的不利影響降至最低。

在公司重整+重組方案出臺(tái)的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，公司領(lǐng)導(dǎo)班子將進(jìn)一步增強(qiáng)維護(hù)大局、維護(hù)穩(wěn)定的意識(shí)，統(tǒng)一思想、敢于擔(dān)當(dāng)，團(tuán)結(jié)和帶領(lǐng)廣大員工，懷著感恩之心繼續(xù)做好本職工作，積極配合公司重整加重組工作，全力以赴、最大限度地維持好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和在職人員的穩(wěn)定，保護(hù)好國(guó)有資產(chǎn)的安全，為公司最終走出困境，并在未來尋求新的發(fā)展機(jī)會(huì)做出自身的努力。