不糾結(jié)于做大船東，愛德華·巴特里說一條船亦可

信德海事網(wǎng)最新獲悉，一家名為泰勒海事投資有限公司Taylor Maritime Investments Ltd周五（7日）在倫敦首次公開募股IPO，融資2.5億美元(1.8億英鎊)。

2.5億新股的價(jià)格為每股1.00美元。除了發(fā)行的2.5億股股票，該公司還表示，預(yù)計(jì)繼續(xù)為資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)行價(jià)值約1.07億美元的對(duì)價(jià)股。

從此之后，泰勒海事投資有限公司正式成為一家上市航運(yùn)投資公司。Taylor Maritime已有條件地同意收購(gòu)23艘船舶的種子資產(chǎn)，均為帶吊散貨船，價(jià)格為2.641億美元，其中1.571億美元將以現(xiàn)金形式支付，1.07億美元將以上述對(duì)價(jià)股票形式支付。

根據(jù)其透漏的消息，該公司打算進(jìn)一步收購(gòu)船舶，將投資額做到5億元。

公司的創(chuàng)始人，愛德華·巴特里（Edward Buttery）強(qiáng)調(diào)，航運(yùn)業(yè)的需求具有彈性和多樣化的特點(diǎn)。所以他計(jì)劃以7%的股息收益率獎(jiǎng)勵(lì)投資者。預(yù)定10月份的初始股息為每股1.75美分。

籌集的資金全部投資后，公司計(jì)劃將其中長(zhǎng)期凈資產(chǎn)總回報(bào)率定為每年10-12%。

該公司強(qiáng)調(diào)，航運(yùn)是"全球貿(mào)易的支柱，是散貨運(yùn)輸最有效的方式"，這一時(shí)期，船舶運(yùn)力的增長(zhǎng)速度正處于歷史低位。而二手船的價(jià)值正在被低估，巴特勒說，現(xiàn)有船舶的價(jià)格比相同船型新造船的價(jià)格（或者理解為更新成本）低30%左右。該公司強(qiáng)調(diào)，將主要聚焦成為Handysize和Supramax干散貨船最活躍的買家，自1987年以來，已達(dá)成逾13億美元的資產(chǎn)交易。

泰勒海事投資有限公司的IPO于7日開盤，5月21日結(jié)束，結(jié)果將于5月24日公布。預(yù)計(jì)種子收購(gòu)將于5月27日左右結(jié)束。

為他人保管金錢的人

愛德華·巴特里表示，他將長(zhǎng)期從事航運(yùn)業(yè)。他說自己是為他人保管金錢的人，所以只有在非常好的時(shí)機(jī)下才會(huì)出手購(gòu)買船舶。

他說：“我今年36歲，精力還蠻充沛。所以我想盡可能幫助為倫敦帶來更多的航運(yùn)因素。我們的管理團(tuán)隊(duì)和其他工作人員也都愿意為此付出最大的努力。公司的投資決策非常嚴(yán)格。”

高杠桿下，價(jià)格過高的收購(gòu)交易經(jīng)常使船東陷入困境，但相應(yīng)的，此類交易留給錯(cuò)誤的余地也很小。“市場(chǎng)困難意味著您現(xiàn)金耗盡的速度過快”。愛德華·巴特里表示，泰勒海事公司通過承諾零長(zhǎng)期債務(wù)戰(zhàn)略消除了這種風(fēng)險(xiǎn)。他說：“我們不去運(yùn)營(yíng)船舶，因此不會(huì)經(jīng)常有其他的財(cái)務(wù)問題，我們只做買和賣的生意而已。”我們公司會(huì)始終根據(jù)船舶的長(zhǎng)期平均回報(bào)來決定是否購(gòu)買，并盡可能以折扣價(jià)購(gòu)買。

想要光芒萬丈？

他說，航運(yùn)業(yè)確實(shí)有一些投機(jī)公司，但由于它們并不會(huì)帶來特別大的影響，因此人們沒有過多的關(guān)注它。“那些喜歡擺弄杠桿的家伙們?cè)诤芏嗥渌�部門做的投資的非常成功。但那樣光芒萬丈并不是我們的終極夢(mèng)想。我們只想創(chuàng)造一些長(zhǎng)期的東西，我們希望即使沒有杠桿，也能給航運(yùn)業(yè)匹配上合適的資本。在做了大量的工作調(diào)研后，我相信我們能夠成功。”

不想受船隊(duì)規(guī)模的束縛

對(duì)于船隊(duì)規(guī)模，巴特利說他并不對(duì)擁有一個(gè)大型船隊(duì)有過多的執(zhí)念。“我不是一個(gè)會(huì)將自己束縛于船隊(duì)規(guī)模的人。我曾經(jīng)見到很多船東宣稱，‘為了簽大訂單，我們的船隊(duì)必須在兩年內(nèi)達(dá)到100艘船的規(guī)模’。但對(duì)于我來說，即使我只擁有一艘船，我也會(huì)很高興。我和我家人的工作實(shí)質(zhì)上是保存財(cái)產(chǎn)，建造新船和不把別人的錢放在危險(xiǎn)之中。”

泰勒海事在私募股權(quán)和對(duì)沖基金領(lǐng)域都擁有出色的投資者，現(xiàn)在公司還想要得到長(zhǎng)期投資者的支持。

15個(gè)月前，巴特勒發(fā)現(xiàn)如果估計(jì)不錯(cuò)，那么他能夠讓投資者低價(jià)購(gòu)買船舶后取得非常豐厚的利潤(rùn)。他說，靈便型船很適合做長(zhǎng)期投資。

關(guān)于船價(jià)漲幅

Buttery說，如果在非杠桿基礎(chǔ)上，基于一年期定期租船的平均租船費(fèi)率計(jì)算，30年前以1200萬美元購(gòu)入的船舶的回報(bào)率大約為每年14％。

所以他認(rèn)為一艘10年船齡的好船，即使每年的價(jià)格上漲超過300萬美元都不為過。

巴特利說，10年船齡的超靈便型船一天有8個(gè)報(bào)價(jià)已經(jīng)有一段時(shí)間了。

巴特利說，“非常知名的”航運(yùn)家族要么在營(yíng)運(yùn)船舶上賺錢，要么是在通過IPO搞支票。而且這些公司都不是單一控股股東的形式。

巴特利說：“我們也希望創(chuàng)建一個(gè)不是單一控股股東的、甚至不受管理層控制的上市公司。”

為什么要在倫敦IPO？

Buttery說，倫敦沒有很多上市的航運(yùn)公司，但有很多投資基金，比如塔夫頓海洋資產(chǎn)公司（Tufton OceanicAssets）。更重要的是，倫敦有很多“非常聰明而且對(duì)新想法開放的投資者”。

關(guān)于Taylor Maritime

公開資料顯示，Taylor Maritime于2013年由Edward Buttery創(chuàng)立，總部位于香港，是一家私營(yíng)的家族船舶管理企業(yè)。其官方資料顯示該公司目標(biāo)是在長(zhǎng)期的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和保守的、親歷而為的資產(chǎn)管理方法的模式下與其合作伙伴建立長(zhǎng)期的、有意義的關(guān)系。

Taylor Maritime提供全方位的商業(yè)、公司和行政服務(wù)，具體業(yè)務(wù)包括租船、運(yùn)營(yíng)、保險(xiǎn)管理、買賣、融資安排、會(huì)計(jì)和報(bào)表等。

Taylor Maritime 還與Tamar Ship Management合作提供船舶技術(shù)管理服務(wù)。

關(guān)于Edward Buttery

Edward Buttery為香港知名上市航運(yùn)公司太平洋航運(yùn)Pacific Basin聯(lián)合創(chuàng)始人 Chris Buttery之子。

公開資料顯示，其自小就讀于英國(guó)伊頓公學(xué)院，隨后在牛津大學(xué)學(xué)習(xí)并與2011年在卡斯商學(xué)院拿到航運(yùn)貿(mào)易與金融碩士學(xué)位。隨后其曾在克拉克森、PB、安貝海運(yùn)任職。2010年其加入北歐銀行Nordea Bank任職航運(yùn)部高級(jí)助理關(guān)系經(jīng)理3年時(shí)間。

隨后其創(chuàng)立了Taylor Maritime。

信德海事網(wǎng) 馬琳