重返淡季集裝箱運(yùn)價(jià)底部盤(pán)整
    2月25日，上海航交所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1056點(diǎn)，較上月下降0.4%。其中，日本航線769點(diǎn)，下降0.3%；歐洲航線1441點(diǎn)，下降2.2%；美西航線1002點(diǎn)，下降0.4%；美東航線1184點(diǎn)，下降1.3%。
    據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，2月份我國(guó)規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量為995萬(wàn)TEU，日均35.5萬(wàn)TEU，較上個(gè)月的43.5萬(wàn)TEU,下降了22.5%，降幅明顯。由于今年中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)處在2月上旬，為了歡度傳統(tǒng)佳節(jié)，大部分外貿(mào)貨物節(jié)前均已出貨，節(jié)后工廠復(fù)工生產(chǎn)有個(gè)過(guò)程，貨源相對(duì)減少，集裝箱運(yùn)輸進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，運(yùn)價(jià)出現(xiàn)下滑，淡季特征逐漸顯現(xiàn)。受貨物下降影響，2月份一些主流航線的艙位利用率均出現(xiàn)較大幅度下滑，其中歐洲、地中海航線艙位利用率已降至八成，而華南港口相對(duì)還要低點(diǎn)；北美線和日本線均下降到七成，而前期還較強(qiáng)勢(shì)的澳新線，艙位率更是下降到六成，淡季特征特別明顯，運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)已連續(xù)三個(gè)月低于1060點(diǎn)，還較去年同期下降了一成。據(jù)法國(guó)海運(yùn)咨詢公司AXS-Alphaliner的最新預(yù)測(cè)，由于船用燃料價(jià)格升至近29個(gè)月最高位，已令多條班輪航線運(yùn)費(fèi)處于收支平衡點(diǎn)之下，班輪公司不單面對(duì)收益率持續(xù)收窄的情況，甚至有可能在一季度再次遭遇虧損。
    雖然當(dāng)前市場(chǎng)仍在低位運(yùn)行，但船公司仍沒(méi)有減少運(yùn)力，對(duì)節(jié)后的市場(chǎng)仍比較樂(lè)觀。隨著節(jié)后工廠開(kāi)工率上升，生產(chǎn)逐漸恢復(fù)，運(yùn)價(jià)指數(shù)正在緩慢走出低谷，運(yùn)價(jià)綜指從月初的1051點(diǎn)，上升到月底的1056點(diǎn)，雖然上升幅度不大，但止跌企穩(wěn)跡象開(kāi)始顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在美西線和日本線。2月份，衡量美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要指標(biāo)——非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)，達(dá)到去年5月以來(lái)的最高增幅；而失業(yè)率則出乎意料連續(xù)第三個(gè)月下降，自2009年4月以來(lái)首次低于9%；消費(fèi)者信心指數(shù)也創(chuàng)下2008年1月以來(lái)新高；歐元區(qū)十七國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)在連續(xù)兩個(gè)月下滑之后出現(xiàn)反彈，發(fā)達(dá)國(guó)家的復(fù)蘇步伐似乎在加快。這些利好或許在未來(lái)兩三個(gè)月逐漸得到釋放，亞歐線、北美線將為此受益，并在整個(gè)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)上反映出來(lái)。在需求增長(zhǎng)的預(yù)期下，運(yùn)力增長(zhǎng)的擔(dān)憂也同時(shí)并存。日前，全球最大班輪公司馬士基預(yù)測(cè)，今年全球集裝箱需求將增長(zhǎng)6%至8%，與Alphaliner公司預(yù)測(cè)基本吻合；但同時(shí)警告，新船交付會(huì)使船隊(duì)擴(kuò)大的速度更快，今年貨船擴(kuò)張速度可能超過(guò)貨運(yùn)需求的增長(zhǎng)。
    2月25日，上海出口至歐洲、美西、美東基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)分別為1200美元/TEU、1783美元/FEU、3011美元/FEU，較上月下降8.8%、7.8%、5%。 
    需求支撐巴拿馬船引領(lǐng)干散貨市場(chǎng)觸底回升
    2月28日，波交所干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)報(bào)收1251點(diǎn), 較上月上升13%%。其中海岬型船1310點(diǎn)，較上月下降3%；巴拿馬型船1820點(diǎn)，較上月上升38.9%；大靈便型船1398點(diǎn)，較上月上升18.8%。
    經(jīng)歷了連續(xù)三個(gè)月的陰跌，2月份國(guó)際干散貨海運(yùn)市場(chǎng)終于迎來(lái)了觸底反彈，雖然反彈力度有限，但畢竟讓船東們松了一口氣。在南美谷物、亞洲煤炭貨盤(pán)回暖的帶動(dòng)下，巴拿馬型運(yùn)價(jià)首先止跌企穩(wěn)，并引領(lǐng)海岬型船、靈便型船運(yùn)價(jià)緩慢上揚(yáng)，推動(dòng)綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)一度站上1300點(diǎn)，其中，巴拿馬型船運(yùn)價(jià)反彈幅度較大，月底日租金上升到1.45萬(wàn)美元，最高時(shí)達(dá)到1.6萬(wàn)美元，雖然仍未達(dá)到盈利平衡點(diǎn)，但在幾大船型中表現(xiàn)最為突出。靈便型船運(yùn)價(jià)也有不錯(cuò)的表現(xiàn)，其月底日租金為1.46萬(wàn)美元，與巴拿馬型船租金相當(dāng)，較上月增長(zhǎng)了18.8%。不過(guò)由于2月下旬惡劣天氣再襲澳大利亞，尚未恢復(fù)元?dú)獾暮ａ敌痛�運(yùn)價(jià)再次受挫，導(dǎo)致綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)反彈受阻。此外，由于運(yùn)力過(guò)剩和需求不足，大型礦石船運(yùn)價(jià)上升仍然乏力。與遠(yuǎn)期合約相關(guān)的海岬型船4條航線日租金僅為4567美元，創(chuàng)下了近兩年來(lái)新低。據(jù)勞氏報(bào)道，2月初新加坡錨地至少有7艘海岬型船舶閑置，并至少有17艘海岬型船開(kāi)始減緩航速空放至巴西，延長(zhǎng)航次時(shí)間以期待3月份市場(chǎng)運(yùn)價(jià)能夠?qū)嵸|(zhì)性恢復(fù)。總體而言，2月份干散貨船市場(chǎng)已止跌回升，扭轉(zhuǎn)此前跌勢(shì)。
    隨著洪災(zāi)影響逐漸減弱，澳大利亞煤炭、鐵礦石供應(yīng)有所恢復(fù)，南美谷物新鮮貨盤(pán)增多，燃油價(jià)格上漲，以及亞洲主要國(guó)家農(nóng)歷新年結(jié)束，國(guó)際干散貨海運(yùn)市場(chǎng)自3個(gè)月以來(lái)首現(xiàn)反彈，雖然巴拿馬型船運(yùn)價(jià)回升加快，但整個(gè)市場(chǎng)回升的基礎(chǔ)仍比較脆弱，特別是市場(chǎng)份額較大的海岬型船運(yùn)價(jià)，2月底仍未擺脫困境，由于船型間貨物的關(guān)聯(lián)性，持續(xù)下跌勢(shì)必會(huì)傳導(dǎo)到其他類型船，以致拖累整個(gè)干散貨海運(yùn)市場(chǎng)，海岬型船市場(chǎng)過(guò)剩的嚴(yán)重后果正在日益發(fā)酵。據(jù)克拉克松公布的全年世界造船數(shù)據(jù)顯示，2010年油輪、集裝箱船完工量均出現(xiàn)不同程度的下滑，唯獨(dú)干散貨船是個(gè)意外，散貨船完工950艘，同比增長(zhǎng)73%，合計(jì)完工7742.6萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)了79.3%，其中海岬型船占比最大。此數(shù)據(jù)也在中國(guó)海關(guān)得到印證，去年我國(guó)成為全球最大船舶制造國(guó)，其中干散貨船出口額占總額的59.9%，高于油輪、集裝箱船的15.5%、9.5%，擴(kuò)張規(guī)模相當(dāng)驚人。這些新增運(yùn)力2010年下半年陸續(xù)交付入市，吞噬著有限貨物增長(zhǎng)。而這種擴(kuò)張的速度還在繼續(xù)發(fā)展中，據(jù)悉，巴西淡水河谷訂購(gòu)的12艘40萬(wàn)噸級(jí)超大型礦石船，今年起陸續(xù)交付，屆時(shí)運(yùn)力平衡格局將完全打破，經(jīng)營(yíng)環(huán)境將更為艱難。
    在運(yùn)力大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，貨量卻相對(duì)平穩(wěn)。超出全球礦石貿(mào)易量半數(shù)的中國(guó)，2月份進(jìn)口量出現(xiàn)了同比、環(huán)比雙下降。中國(guó)商務(wù)部解讀為，由于下游采購(gòu)較少，市場(chǎng)需求低迷，鋼材價(jià)格小幅回落，鋼材庫(kù)存量持續(xù)加大。目前中國(guó)沿海主要港口鐵礦石庫(kù)存量高達(dá)8846萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，鋼廠、貿(mào)易商進(jìn)口趨向謹(jǐn)慎。在需求沒(méi)有明顯增長(zhǎng)背景下，干散貨海運(yùn)市場(chǎng)若不像當(dāng)初集裝箱班輪一樣，在非常時(shí)期采取果措施，用拆解、減速、延遲訂單等手段來(lái)消化過(guò)剩運(yùn)力，市場(chǎng)持續(xù)低迷將不可避免。 
    2月28日，與中國(guó)相關(guān)航線的鐵礦石運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)不同程度上漲。其中，巴西、澳大利亞至中國(guó)運(yùn)價(jià)分別為18.3美元/噸、6.6美元/噸，分別較上月上升9.6%和0.8%。 
    歷時(shí)三月下滑 節(jié)后沿海運(yùn)價(jià)終迎反彈
    3月2日，上交所發(fā)布的沿海（散貨）運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1343點(diǎn)，較上月上升3.3%，同比上漲13.8%。
    隨著國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)觸底反彈，國(guó)際燃油價(jià)格飆升，以及春節(jié)過(guò)后工廠陸續(xù)復(fù)工，煤炭消耗回升，2月份沿海運(yùn)輸市場(chǎng)終于走出低谷，迎來(lái)了小幅反彈。去年11月以來(lái)，受國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)低迷傳導(dǎo)，沿海運(yùn)輸市場(chǎng)經(jīng)歷了持續(xù)三個(gè)多月下跌，綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)跌幅達(dá)到27.7%，一些主要煤炭航線下跌幅度更是達(dá)到近四成，各航運(yùn)公司處于虧本經(jīng)營(yíng)。2月份的反彈力度盡管還不夠大，但也給持續(xù)低迷的市場(chǎng)注入了一股暖流。2月28日，全國(guó)最大的煤炭中轉(zhuǎn)基地——秦皇島港錨地，前來(lái)裝煤的船舶達(dá)到158艘，較低迷時(shí)的80多艘，幾乎番了一番。隨著電廠煤耗量逐漸回升，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格止跌企穩(wěn)，電廠派船拉煤積極性普遍提高，沿海運(yùn)力逐漸向平衡靠近，在海外運(yùn)輸市場(chǎng)回暖的拉動(dòng)下，沿海運(yùn)輸價(jià)格逐漸上揚(yáng)，3月2日，上交所發(fā)布的煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)為1534點(diǎn)，較上月同期上升8.3%。其中，秦皇島到廣州、上海煤炭運(yùn)價(jià)分別為50元/噸、44元/噸，較上月持平、上升12.8%.
    據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2月我國(guó)進(jìn)口鐵礦石4864萬(wàn)噸，環(huán)比下降了29.5%，同比也下降了1.5%。由于二程礦貨源大幅下滑，礦石運(yùn)價(jià)未能跟隨大市同步上漲。3月2日，上交所發(fā)布的金屬礦石運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1102點(diǎn)，與上月基本持平。
    節(jié)后由于糧食收購(gòu)價(jià)上升，帶動(dòng)北方港口糧食到貨量，但由于南方需求沒(méi)有配合，運(yùn)量上升不明顯，沿海糧食運(yùn)價(jià)伴隨市場(chǎng)小幅回升。3月2日，上交所發(fā)布的糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1007點(diǎn)，較上月上升3.2％。
    3月26日開(kāi)始，大秦線將進(jìn)行例行的檢修，檢修擬定為1個(gè)月。檢修過(guò)程中，由于港口的煤炭調(diào)進(jìn)量減少，勢(shì)必影響到資源供應(yīng)量，電廠可能為此而提前行動(dòng)，而且當(dāng)前低運(yùn)價(jià)對(duì)電廠有相當(dāng)吸引力，在海外市場(chǎng)回暖拉動(dòng)下，沿海運(yùn)輸市場(chǎng)的反彈行情有望延續(xù)。