當(dāng)前，日本造船業(yè)發(fā)展面臨著散貨船市場(chǎng)低迷、日元持續(xù)升值、勞動(dòng)力不足等一系列問題，部分企業(yè)因建造高技術(shù)船舶和海工項(xiàng)目發(fā)生巨額虧損并導(dǎo)致整體業(yè)績(jī)嚴(yán)重下滑。為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，日本大中型船企2016年調(diào)整接單策略、推進(jìn)造船合作與結(jié)盟，并且通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)尋求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，以促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定和業(yè)績(jī)提升。在當(dāng)前船市整體疲弱的形勢(shì)下，日本造船企業(yè)積極應(yīng)對(duì)所采取的經(jīng)營策略調(diào)整，可為國內(nèi)船舶企業(yè)提供一些借鑒。

訂單延期日元升值

經(jīng)營業(yè)績(jī)大幅下滑　　

2015年，航運(yùn)市場(chǎng)低迷，散貨船市場(chǎng)受到的沖擊尤為嚴(yán)重。在日本船企訂造散貨船的船東普遍要求訂單延期，船企基本上滿足了船東的要求。當(dāng)時(shí)，延期不僅針對(duì)未開工訂單，還包括在建和接近完工的產(chǎn)品，這導(dǎo)致船企2015年很多新船無法交付。在“heavy-tail”（即高尾款）的訂單簽約方式下，船價(jià)的60%~70%在完工后支付。對(duì)船企而言，分期船款被延期支付，不僅增加了資金成本，還帶來了巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2016年年初，日元開始升值，隨著英國脫歐公投，日元升值速度大幅加快，上半年累計(jì)達(dá)15%，美元兌日元匯率曾一度達(dá)到1∶100，這是兩年多以來日元匯率首次達(dá)到這一水平。受此影響，若交付期從2015年年底推遲至2016年6月，船款折算成日元后船企就要承受約10%的損失。日本船企在制定2016財(cái)年業(yè)績(jī)預(yù)期時(shí)，普遍是基于1∶110的匯率水平，但二季度后日元繼續(xù)升值，尤其是6月底英國脫歐公投引發(fā)了日元狂漲，造船利潤不斷被匯率升值所侵蝕。此外，海工項(xiàng)目延期也進(jìn)一步加重了日本船企的虧損。　　

從日本船企公布的2015財(cái)年（截至2016年3月）業(yè)績(jī)情況看，大多虧損或利潤大幅下滑。重工型企業(yè)中，三井造船和川崎重工陷入虧損境地，石川島播磨（IHI）虧損同比有所增加。4家專業(yè)化船企雖然保持盈利，但營業(yè)利潤同比大幅下滑。2016財(cái)年剛過去1個(gè)季度，日本部分企業(yè)就開始下調(diào)全財(cái)年的業(yè)績(jī)預(yù)期。其中，三井造船因下屬企業(yè)海工支援船延期交付造成損失，全年利潤預(yù)期由盈利30億日元調(diào)整為虧損10億日元。IHI也因海工業(yè)務(wù)的額外損失，將全年預(yù)期從盈利30億日元下調(diào)為虧損10億日元。至本財(cái)年二季度末，川崎重工也下調(diào)了2016財(cái)年業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)營業(yè)收入1.51萬億日元，較7月29日發(fā)布的預(yù)期下降3.8%；營業(yè)利潤340億日元，較之前預(yù)期下降51.4%。

硬件投資進(jìn)入尾聲

投資方向出現(xiàn)調(diào)整　　

前兩年，日本多家企業(yè)大舉投資造船設(shè)施，如新建或改造船塢、增加大型吊車等。2016年，日本造船業(yè)的硬件投資勢(shì)頭有所減弱。一是投資硬件設(shè)施的企業(yè)明顯減少、投資規(guī)模大幅下降，截至目前僅少數(shù)幾家有相關(guān)計(jì)劃；二是側(cè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向裝配場(chǎng)地、涂裝車間等配套能力以及船型研發(fā)所需的大型試驗(yàn)測(cè)試設(shè)施。

2016年披露投資計(jì)劃的企業(yè)中，今治造船集團(tuán)仍然十分搶眼。該集團(tuán)計(jì)劃擴(kuò)建西條船廠，在2017年秋季前收購船廠毗鄰的5萬平方米土地，新建裝配場(chǎng)地、廠房和其他設(shè)施。以前，西條船廠主要建造散貨船，裝配所需時(shí)間較少；今后轉(zhuǎn)向液化天然氣（LNG）船和集裝箱船建造，復(fù)雜程度大大提高。新的裝配場(chǎng)地建成后，西條船廠將實(shí)現(xiàn)LNG船、超大型集裝箱船的批量化建造。7月11日，今治造船又披露了在丸龜總部船廠建設(shè)拖曳實(shí)驗(yàn)水池和耐波性實(shí)驗(yàn)水池的計(jì)劃，2018年3月完工。這是日本船企近40年來首次建設(shè)這類實(shí)驗(yàn)水池，建成后今治造船將成為日本首家擁有這類水池的非重工型船企，也是日本第五家擁有拖曳水池的船企。對(duì)于這家年造船規(guī)模超過100艘的日本最大船企而言，擁有水池設(shè)施可進(jìn)一步縮短新船型研發(fā)周期，更好地滿足發(fā)展需要。　　

造船規(guī)模位居日本第二的日本聯(lián)合造船（JMU），其下屬吳船廠2016年將新增1臺(tái)400噸吊車，并新建1處涂裝工場(chǎng)。該船廠2號(hào)船塢目前所配吊車的起重能力無法滿足每年5艘船的建造需要，現(xiàn)有1處涂裝工場(chǎng)也無法滿足生產(chǎn)量增加的需求，因此該公司決定進(jìn)一步對(duì)船廠設(shè)施進(jìn)行升級(jí)改造�！�

此外，以小型化學(xué)品船建造為主的北日本造船，2016年3月份披露了新建1處船體分段工場(chǎng)、在新涂裝車間增加1臺(tái)150噸吊車的計(jì)劃。上述投資預(yù)計(jì)總額約40億日元。

調(diào)整經(jīng)營接單策略

著眼未來開拓市場(chǎng)　

經(jīng)過前兩年的大量接單，日本船企手持訂單普遍較為充足，基本可以維持3年左右。因此，在當(dāng)前船價(jià)下跌、日元持續(xù)升值形勢(shì)下，多數(shù)企業(yè)采取觀望態(tài)度，選擇性接單或暫緩接單。與此同時(shí)，立足于未來造船業(yè)務(wù)的發(fā)展，企業(yè)也在為新船型市場(chǎng)開拓進(jìn)行積極的準(zhǔn)備。

今治造船表示，將基于現(xiàn)有手持訂單，優(yōu)先通過削減成本提高盈利能力，而不是急于接單。日本聯(lián)合造船也明確提出了選擇性接單的策略，內(nèi)部整合后其船型設(shè)計(jì)能力得到極大提升，可根據(jù)下屬船廠情況靈活接單并確保工作量。同時(shí)，在當(dāng)前低船價(jià)形勢(shì)下，日本聯(lián)合造船表示，即便2016財(cái)年接單量低于年建造量，對(duì)其經(jīng)營影響也不大。川崎重工表示，其手持訂單可以維持兩年半以上，將采取選擇性接單的策略。從部分企業(yè)公布的2016財(cái)年一季度接單情況看，川崎重工接單金額同比下降87%，三井造船同比下降32%，住友重工同比下降51%，三菱重工同比下降17%，名村造船同比下降69%，佐野安船渠同比下降75%。這其中雖有市場(chǎng)低迷的因素，但企業(yè)作為經(jīng)營主體接單意愿不強(qiáng)，也是接單額大幅下降的原因之一。　　

在暫緩接單、選擇性接單的同時(shí)，日本船企也緊跟市場(chǎng)需求趨勢(shì)變化，積極調(diào)整接單船型。日本聯(lián)合造船認(rèn)為，今后北美頁巖氣開發(fā)和運(yùn)輸將推動(dòng)液化石油氣（LPG）船需求量增長，遂決定重返超大型氣體運(yùn)輸船（VLGC）市場(chǎng)，在5月底承接了日本郵船2艘8.4萬立方米VLGC訂單。這不僅標(biāo)志著該公司15年來首次建造這一船型，而且使其產(chǎn)品目錄覆蓋了所有商船船型。目前，日本建造的VLGC90%以上是由三菱重工、川崎重工完成的，而全球建造市場(chǎng)則是韓國現(xiàn)代重工、大宇造船海洋占據(jù)絕對(duì)份額，同時(shí)中國僅有極少數(shù)船企建造這一船型。日本聯(lián)合造船選擇這一船型接單，可能也是考慮到當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者相對(duì)較少的因素。三菱重工在6月份的經(jīng)營策略發(fā)布會(huì)上披露，將利用渡船、豪華郵輪領(lǐng)域積累的經(jīng)驗(yàn)來開拓歐洲高端客滾船業(yè)務(wù)。該公司認(rèn)為，歐洲正在運(yùn)營的客滾船老齡化嚴(yán)重，存在較大的更新需求。該公司計(jì)劃每年建造2~3艘客滾船，依靠高技術(shù)形成差異化，從而避免與其他船企的競(jìng)爭(zhēng)。常石造船在進(jìn)軍支線集裝箱船市場(chǎng)、改變?cè)瓉韮H建造散貨船的產(chǎn)品策略后，2016年再次大舉“跨界”，一是公布了進(jìn)軍豪華郵輪建造市場(chǎng)的計(jì)劃，將針對(duì)老齡人的特殊需求、選擇可容納400名客人的船型，研究2020年前后建造的可行性；二是計(jì)劃將成品油船作為未來戰(zhàn)略船型之一，正在開發(fā)7.7萬噸新船型。另外，大島造船已完成1800TEU、2700TEU集裝箱船兩型新船的基本設(shè)計(jì)，將在2016年秋季開始市場(chǎng)營銷，承接2020年交付的訂單。

企業(yè)合作再度升級(jí)

計(jì)劃打造“超級(jí)”聯(lián)盟　　

近年來，日本船企間陸續(xù)開展了各種形式的造船合作，以強(qiáng)化海事集群發(fā)展，通過聯(lián)合來開拓國內(nèi)外業(yè)務(wù)。從具體方式看，一是成立合資公司聯(lián)合開拓業(yè)務(wù)，如今治造船和三菱重工成立合資公司MI LNG，聯(lián)合進(jìn)行LNG船的營銷、設(shè)計(jì)和建造；二是企業(yè)間開展技術(shù)合作聯(lián)合接單，如2012年三菱重工與今治造船通過技術(shù)合作，共同承接4艘汽車運(yùn)輸船訂單；三是企業(yè)間共享信息聯(lián)合接單，如2015年日本聯(lián)合造船與尾道造船聯(lián)合承接4艘MR型成品油船訂單，當(dāng)時(shí)尾道造船沒有空閑船臺(tái)，因而將前來詢價(jià)的船東推薦給日本聯(lián)合造船，并促成訂單簽約。　　

2016年，日本船企間合作再度升級(jí)，預(yù)計(jì)將形成多家企業(yè)共同組建的“造船聯(lián)盟”，整合各自優(yōu)勢(shì)資源，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。三菱重工8月30日宣布，將與今治造船、大島造船、名村造船商議合作，以實(shí)現(xiàn)自身的造船技術(shù)、工程實(shí)力與其他3家專業(yè)化船企的制造能力、成本競(jìng)爭(zhēng)力的整合，增強(qiáng)船型開發(fā)能力和市場(chǎng)營銷時(shí)針對(duì)客戶需求的快速響應(yīng)能力，降低造船成本，提升日本造船業(yè)在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。4家企業(yè)將圍繞研發(fā)設(shè)計(jì)、配套采購、船舶建造以及是否出資設(shè)立新公司等領(lǐng)域進(jìn)行詳細(xì)的磋商。此前，上述3家專業(yè)化船企2013年就曾積極響應(yīng)三菱重工的結(jié)盟號(hào)召，共同投資巴西船廠。由于之前擁有良好的合作基礎(chǔ)，日本造船界對(duì)4家企業(yè)組建聯(lián)盟持樂觀態(tài)度，并且認(rèn)為新聯(lián)盟有可能對(duì)整個(gè)日本造船業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升起到巨大的促進(jìn)作用。

海外造船有進(jìn)有退

加強(qiáng)整合提升盈利

截至目前，日本船企在海外投資造船業(yè)務(wù)取得成功的國家，主要是中國、菲律賓。2013年以來，日本船企為獲得巴西油氣資源開發(fā)所需的新訂單，曾相繼在巴西船廠投資入股，希望依托當(dāng)?shù)氐暮９ば枨笸卣箻I(yè)務(wù)。然而，由于巴西經(jīng)濟(jì)萎縮、貪腐問題嚴(yán)重、油價(jià)暴跌導(dǎo)致巴西商業(yè)前景變得黯淡，日本船企在2016年紛紛拋售持有的巴西船廠股份，退出巴西市場(chǎng)。與此同時(shí)，在中國投資造船業(yè)務(wù)獲得成功的川崎重工，今后將繼續(xù)擴(kuò)大在華造船規(guī)模，甚至考慮將日本本土的商船建造業(yè)務(wù)全部轉(zhuǎn)移至中國，以充分利用當(dāng)?shù)氐脑O(shè)施能力、低造船成本提升業(yè)績(jī)。

2016年1月，三菱重工、三菱商事、今治造船、名村造船和大島造船拋售巴西Ecovix船廠的全部股份，宣布巴西船廠投資項(xiàng)目失敗。2013年，以上5家日本企業(yè)以3億美元的價(jià)格購入Ecovix船廠30%的股份。后來，Ecovix船廠計(jì)劃為巴西國家石油公司建造8艘浮式生產(chǎn)儲(chǔ)油船（FPSO），然而相關(guān)建造項(xiàng)目嚴(yán)重脫期，合同也因付款問題而遭撤銷。4月，IHI、日暉化工建設(shè)株式會(huì)社（JGC）和JMU宣布，3家公司已經(jīng)達(dá)成一致，出售持有的巴西最大船廠——Estaleiro Atlantico Sul（EAS）的全部股份。上述3家日本企業(yè)曾在2014年向EAS投資140億日元，持有船廠33%的股份�！　�

與在巴西投資的造船業(yè)務(wù)失敗形成對(duì)比，川崎重工則在不斷加強(qiáng)與中國投資船廠在技術(shù)、接單、采購配套設(shè)備等方面的合作，試圖通過加強(qiáng)造船資源整合，進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)力。目前，川崎重工在華投資的造船企業(yè)中，南通中遠(yuǎn)川崎船舶工程有限公司主要建造靈便型、好望角型散貨船以及超大型集裝箱船、汽車運(yùn)輸船，而且正在建造世界上首艘雙燃料汽車運(yùn)輸船，計(jì)劃2016年交付。大連中遠(yuǎn)川崎船舶工程有限公司2015財(cái)年開始建設(shè)第二座船塢，計(jì)劃2018年6月投產(chǎn)。根據(jù)川崎重工最新披露的中期經(jīng)營計(jì)劃（2016~2018財(cái)年），在船舶/海工業(yè)務(wù)上采取的基本策略措施是推進(jìn)結(jié)構(gòu)改革，重點(diǎn)是加強(qiáng)坂出船廠作為母廠與中國兩家船廠管理整合，提升盈利水平。為實(shí)現(xiàn)2018財(cái)年接單1400億日元、較2015財(cái)年提高42%，銷售收入1100億日元、較2015財(cái)年提高16%，營業(yè)利潤達(dá)到15億日元（2015財(cái)年虧損79億日元）的發(fā)展目標(biāo)，川崎重工還計(jì)劃在中國的兩家船廠建造LNG船、超大型集裝箱船等高附加值船舶，而日本國內(nèi)的神戶船廠將主要建造/維修潛艇，坂出船廠以建造中小型LNG船、LPG船為主。

繼續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

尋求新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)　　

當(dāng)前造船市場(chǎng)低迷，船價(jià)保持較低水平，再加上人工成本上漲、日元升值等因素，大大削弱了日本船企的盈利水平。從穩(wěn)定經(jīng)營和長遠(yuǎn)發(fā)展的角度，日本綜合型重工船企一直非常重視新業(yè)務(wù)領(lǐng)域、軍品業(yè)務(wù)的開拓，尤其是具有廣闊市場(chǎng)前景的非船業(yè)務(wù)領(lǐng)域開拓。其中，2016年以三井造船、川崎重工最為典型。

三井造船在未來10年發(fā)展規(guī)劃中披露，其未來經(jīng)濟(jì)增長將主要來自海工、電站和運(yùn)輸裝備的柴油機(jī)、橋梁等，同時(shí)還將擴(kuò)大電廠和浮式LNG終端業(yè)務(wù)。為此，該公司將重組形成環(huán)境/能源、海事/物流運(yùn)輸、社會(huì)/工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中，核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域是環(huán)境/能源，包括海洋開發(fā)、可再生能源和發(fā)電廠，2025年銷售額占比將達(dá)到50%。船舶、船用發(fā)動(dòng)機(jī)、集裝箱吊機(jī)屬于海事/物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)。根據(jù)發(fā)展規(guī)劃，商船業(yè)務(wù)的銷售額將基本維持在目前水平，占總銷售額比重由當(dāng)前的14%略微下降至12%。與此同時(shí)，針對(duì)社會(huì)/工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，三井造船把提高附加值、改革制造業(yè)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大服務(wù)范圍作為策略，并以“為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的工程集團(tuán)”作為2025年發(fā)展愿景，這表明工程業(yè)務(wù)的地位也在提升�！　�

川崎重工在中期經(jīng)營計(jì)劃中披露，未來將把氫產(chǎn)業(yè)鏈作為保持中長期增長的重點(diǎn)投資方向之一。為構(gòu)建液氫供應(yīng)鏈，川崎重工一直在推進(jìn)從澳大利亞低品位褐煤中提取液氫，并通過海上運(yùn)至日本的項(xiàng)目。一方面，該公司在加快液氫運(yùn)輸船的研發(fā)和建造。目前，該船型所用熱絕緣系統(tǒng)的概念設(shè)計(jì)已經(jīng)完成，并獲得日本船級(jí)社的基本認(rèn)證，接下來將研究新船型的建造方法并進(jìn)行相關(guān)試驗(yàn)，研究所需的建造技術(shù)。另一方面，川崎重工還參與了千代田化工正在進(jìn)行的氫供應(yīng)鏈商業(yè)化項(xiàng)目。該項(xiàng)目通過使氫與甲苯反應(yīng)形成甲基環(huán)己烷（MCH），從而具備可以在常溫常壓下儲(chǔ)存和運(yùn)輸?shù)臈l件。由于MCH是液態(tài)，有可能利用現(xiàn)有的化學(xué)品船進(jìn)行運(yùn)輸。除氫產(chǎn)業(yè)鏈外，今后川崎重工還將大力發(fā)展LNG動(dòng)力船舶、LNG燃料加注船和新型潛艇，同時(shí)從事潛艇相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用研究，并為物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用提供研發(fā)支持。 （孫崇波 宋歌/中國船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)研究中心）