5月的揚(yáng)州港碼頭，海風(fēng)輕拂，一艘6.4萬(wàn)噸名為“SDM TAICANG”輪的木屑船靜靜�？吭诟蹫�，正等待交付給交銀金租，較合同交付期提前了77天。

而在木屑船交付的數(shù)日前，太平石化金租向江南造船廠訂造了兩艘17.5萬(wàn)立方米MARKⅢFLEX薄膜型液化天然氣船，待建造完成后，將租賃給從海外進(jìn)口液化天然氣。

一直以來(lái)，作為國(guó)際貿(mào)易的重要路徑，航運(yùn)市場(chǎng)不乏金融機(jī)構(gòu)的身影，但多是銀行、保險(xiǎn)公司、提供保險(xiǎn)和融資等服務(wù)。而隨著近年來(lái)中資金融租賃公司的參與，航運(yùn)金融市場(chǎng)格局已經(jīng)發(fā)生改變。

如今，全球進(jìn)入以信息化技術(shù)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)變革的智能化時(shí)代，航運(yùn)業(yè)也在全面向智慧、綠色方向轉(zhuǎn)型發(fā)展。以此為契機(jī)，金融租賃公司作為“金融船東”也堅(jiān)定地走在支持“國(guó)氣國(guó)運(yùn)”、服務(wù)“國(guó)船國(guó)造”、滿足行業(yè)所需和企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展所需的航運(yùn)金融發(fā)展的路上。

直面挑戰(zhàn)方能致遠(yuǎn)

航運(yùn)，因船而旺，因貿(mào)易而興。

2023年以來(lái)，我國(guó)船舶制造訂單大增。據(jù)工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，48家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)造船企業(yè)共承接新船訂單1465萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)45.1%。

“在船舶綠色智能發(fā)展需求下，舊船替換、新船需求增加。”采訪中，多位業(yè)內(nèi)人士向《金融時(shí)報(bào)》記者表示，近年來(lái)，船舶在需求端和供給端的變化給航運(yùn)市場(chǎng)帶來(lái)了發(fā)展?jié)摿�，全球航運(yùn)市場(chǎng)也因此出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性變化，設(shè)備進(jìn)入投資換代新周期，閑置運(yùn)力持續(xù)升高。

從干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)來(lái)看，交通運(yùn)輸部發(fā)布的《2022年水路運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展情況和2023年市場(chǎng)展望》指出，2023年，預(yù)計(jì)全球干散貨海運(yùn)量低速增長(zhǎng)。其中，鐵礦石海運(yùn)量相對(duì)穩(wěn)定，煤炭和糧食海運(yùn)量增速有所上升，運(yùn)力繼續(xù)保持低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

今年4月，交通運(yùn)輸部提出，強(qiáng)化船舶水污染治理、拓展和新能源應(yīng)用，為促進(jìn)現(xiàn)代航運(yùn)業(yè)低碳環(huán)保轉(zhuǎn)型提供示范引領(lǐng)。

綠色發(fā)展方向?qū)τ谠齑瑥S、航運(yùn)企業(yè)、衍生業(yè)務(wù)經(jīng)銷(xiāo)商乃至航運(yùn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，都是走出當(dāng)前發(fā)展瓶頸、迎來(lái)更廣闊發(fā)展空間的一條新路徑。中國(guó)交通運(yùn)輸協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李剛表示，當(dāng)前，業(yè)界在積極探索滿足相關(guān)國(guó)際環(huán)保要求的實(shí)施路徑，通過(guò)打造甲醇和純電動(dòng)等新能源船舶，普及岸電等方式實(shí)現(xiàn)低碳減排。期間，不僅是航運(yùn)業(yè)，與此相關(guān)的金融、海工裝備等領(lǐng)域，也在產(chǎn)業(yè)鏈中同頻共振，一同應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)和適應(yīng)新趨勢(shì)。

融資機(jī)制不可或缺

“加大對(duì)于綠色智能船型、綠色智慧港口、綠色高效模式的融資力度，通過(guò)融資租賃、融資授信、直接貸款等方式支持船舶訂造、港口建設(shè)。” 國(guó)際海事組織大使徐祖遠(yuǎn)在今年?yáng)|疆海事金融論壇上表示，航運(yùn)融資機(jī)制要成為港航物流發(fā)展新趨勢(shì)的推動(dòng)者和加速器。

去年11月，中國(guó)人民銀行深圳中支、深圳市規(guī)劃和自然資源局等聯(lián)合出臺(tái)了《深圳銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)推動(dòng)藍(lán)色金融發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出創(chuàng)新特色信貸產(chǎn)品，拓寬藍(lán)色融資渠道，支持符合條件的金融租賃公司設(shè)立航運(yùn)專(zhuān)業(yè)子公司或項(xiàng)目公司開(kāi)展藍(lán)色租賃業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，2023年初，國(guó)銀金租完成了業(yè)內(nèi)首筆藍(lán)色經(jīng)濟(jì)主題融資，總金額2.6億美元。“國(guó)銀金租堅(jiān)持先行先試的創(chuàng)新發(fā)展精神，引入藍(lán)色金融創(chuàng)新理念，積極開(kāi)展相關(guān)主題融資業(yè)務(wù)，并以此推動(dòng)綠色環(huán)保船舶航運(yùn)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。”國(guó)銀金租相關(guān)人士表示。

當(dāng)前，航運(yùn)融資更大的難點(diǎn)是如何把融資與環(huán)保指標(biāo)、可持續(xù)發(fā)展相結(jié)合，充分實(shí)現(xiàn)投融資的價(jià)值。據(jù)介紹，近日，交銀金租與渣打銀行及開(kāi)展了業(yè)內(nèi)首筆可持續(xù)發(fā)展掛鉤船舶融資，期限5年，總金額2億美元。從模式來(lái)看，該筆融資同時(shí)遵循LMA、APLMA以及LSTA關(guān)于可持續(xù)融資的原則，將船舶能效比率納入存續(xù)期考核指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了與可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)掛鉤。

在融資方面，租賃公司也有著自己的優(yōu)勢(shì)，其中船舶融資已發(fā)展成為僅次于銀行貸款的第二大融資渠道。

據(jù)克拉克森研究統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中國(guó)租賃公司船舶總量為2703艘，共計(jì)1.5億總噸，資產(chǎn)價(jià)值合計(jì)1254億美元。

LNG船成新選擇新方向

在船舶加速“脫碳”的大背景下，作為“減碳利器”的液化天然氣（LNG）船，目前在航運(yùn)融資上頗受青睞。

據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)，當(dāng)前氣體船占租賃船隊(duì)的比例為16%，其中LNG船占13%。當(dāng)前，租賃船隊(duì)中共有201艘替代燃料船舶，有177艘船使用LNG作為替代燃料，其中86艘為使用LNG動(dòng)力的LNG運(yùn)輸船。

可以看到，今年一季度，多家銀行完成離岸LNG船舶貸款業(yè)務(wù)，探索結(jié)合船舶特點(diǎn)推出定制化產(chǎn)品，金融租賃公司也在此領(lǐng)域積極布局。

租賃業(yè)內(nèi)人士直言，從租賃公司角度來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)的開(kāi)展需要緊跟市場(chǎng)步伐，以新能源船型作為未來(lái)的主要目標(biāo)規(guī)劃。就短期來(lái)看，LNG是市場(chǎng)上比較熱門(mén)的新技術(shù)燃料。

“中國(guó)租賃公司可以聚集力量在國(guó)際LNG船舶市場(chǎng)進(jìn)行充分競(jìng)爭(zhēng)。”東疆綜合保稅區(qū)管委會(huì)主任楊柳說(shuō)。

據(jù)了解，交銀金租、國(guó)銀金租、工銀金租、華夏金租、民生金租、太平石化金租等公司均交付或新簽訂了LNG船型項(xiàng)目。

盡管LNG船型目前更受金融市場(chǎng)的關(guān)注，但必須承認(rèn)的是，作為高精尖技術(shù)型大型船舶，這對(duì)租賃公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力也提出了更高要求，對(duì)此，租賃公司要加大技術(shù)研發(fā)力度，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，從而實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健長(zhǎng)久的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。