隨著上海陸續(xù)解封，集運市場很快將迎來新一波供應(yīng)鏈危機，本已嚴重的塞港問題恐將繼續(xù)惡化，推升運價止跌反彈。

德魯里分析師近日表示，疫情開始時，船只掛靠對上海港的影響不大，但從4月中旬開始，�？看�只數(shù)量的減少速度加快。由于疫情封控，4月份多達26萬標箱的出口貨物沒有從上海出運。這相當于26艘滿載10000標箱的船舶的運力，隨著供應(yīng)鏈的重新啟動，未來幾個月如此規(guī)模箱船運力或?qū)⒈患せ睢?/p>

在中國加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)與政策支持的背景下，制造業(yè)將集中出貨，加上此前因封控措施造成的延誤出貨。航運業(yè)有望迎來較強勁的市場需求，屆時供應(yīng)鏈壓力將再度升高，支撐運價上行。

業(yè)界預(yù)估，最快5月底、6月初可以看到貨量提振，集運市場的運價可能迎來一波上調(diào)。

Container xChange創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Christian Roeloffs表示，疫情控制后貿(mào)易和經(jīng)濟得以恢復(fù)將正常運轉(zhuǎn)，隨著積壓貨物的出運，出貨量將激增。這些積壓訂單與旺季訂單的疊加，這可能會導(dǎo)致已經(jīng)普遍存在擁堵的歐洲和美國港口造成供應(yīng)鏈堵塞。

不過，他解釋說：“如同硬幣的兩面性，‘需求’是需要考慮的另一面。無論是GDP預(yù)測、采購經(jīng)理人指數(shù)(pmi)、不斷上升的通脹還是消費者信心，多項指標都表明，需求可能正在萎縮。這可能有助于抵消出貨量突然激增的影響，尤其是有跡象表明，消費者在服務(wù)而非產(chǎn)品上的支出正在增加。”

集運巨頭馬士基5月19日發(fā)布公告指出，由于中國的清零政策，全世界最大港同時也是中國金融中心的上海已經(jīng)連續(xù)封控7周，雖然新冠疫情已經(jīng)獲得控制，但4-5月全球市場感受到的干擾勢必會持續(xù)數(shù)月，想要恢復(fù)“正常”需要耐心等待。

與此同時，高盛也警告稱，如果中國突然重啟開放船舶航行，航運瓶頸可能再次出現(xiàn)。自4月初上海封控后，高盛每周發(fā)布的美國集裝箱船擁堵指數(shù)就一路下滑，因為從中國駛往美國的船舶在封控限制港口活動的影響下縮減。

業(yè)內(nèi)人士指出，今年以來由于俄烏危機、中國封控等原因?qū)е录�運運價下跌，但運價連跌17周降幅也只有18%，接下來運價將隨上海解封程度回升。隨著上海開始分階段解封，目前貨量逐步恢復(fù)，但是上海全面復(fù)工估計要等到6月中以后，完全正常出貨大約要等到6月底，預(yù)計運價將隨貨量一起回升，第三季度市場進入全年最大旺季。

目前，集運市場供應(yīng)鏈危機仍在持續(xù)。華爾街日報報道稱，近期在紐約與新澤西港外排隊的集裝箱船，每日平均已經(jīng)達到14艘，創(chuàng)疫情暴發(fā)以來新高。紐約與紐澤西港務(wù)局執(zhí)行總監(jiān)Rick Cotton表示，夏季運輸旺季已到來，港務(wù)官員正在努力接洽集運公司、卡車公司及倉儲公司，希望緩解塞港問題。

美國西岸的洛杉磯港、長灘港因為船舶擁堵，出貨嚴重遞延，而美西碼頭工人開始談判合約可能進一步干擾港口運作。如今塞港蔓延到美東，讓四處尋找替代方案的托運人憂心忡忡。

美東集裝箱進口持續(xù)上升，部分是因零售商及制造商分散供應(yīng)鏈，以免多數(shù)貨物卡在單一港口的關(guān)系。今年第一季度，洛杉磯港、長灘港的進口年增率已從去年同期的雙位數(shù)大幅減緩至2.7%。相較之下，紐約與新澤西港一季度的進口年增率則跳升將近12%。

5月2日才剛上任的紐約與新增項港務(wù)局運營總監(jiān)Bethann Rooney表示，貨主從碼頭取貨的時間拉長，加上四處堆滿等待返回海外的空柜，使港口年初就難以順利處理貨物。雖然中國封控在一定程度上削減了美國進口，但Rooney預(yù)測，數(shù)月內(nèi)進口恐激增，因為運輸旺季已然展開。

在美國強勁需求帶動下，亞洲運往美國的集裝箱貨量持續(xù)增長，4月創(chuàng)下同期歷史新高紀錄。根據(jù)美國調(diào)查公司Descartes Datamyne的數(shù)據(jù)，4月亞洲至美國海上集裝箱貨量較去年同月增加7%至約175.8萬TEU，連續(xù)第22個月呈現(xiàn)增長，就歷年4月情況來看創(chuàng)下歷史新高紀錄。

就主要10個國家/地區(qū)來看，4月份占整體比重近60%的中國至美國集裝箱量較去年同月增長4%。3月份中國至美國集裝箱量22個月來首次下跌，而4月份迅速反彈。其中，持續(xù)進行封控的上海港4月集裝箱量較去年同月減少8%、而鄰近上海港的寧波港則大增27%。

此前，日本三大航運巨頭之一的商船三井曾預(yù)測，目前集運市場的強勁市況估計會持續(xù)到6-7月左右，但本財年下半年（2022年10月-2023年3月）運價預(yù)估會出現(xiàn)一定程度的下滑。

不過，今年集運公司歐美線新長約運價都比去年提高一到兩倍，原本占比50%左右的長約，有些集運公司簽到70%，因此即使現(xiàn)貨運價下跌集運公司獲利依舊會優(yōu)于去年，馬士基也估計今年獲利將能提高25%。