豁免11.89億元債務(wù)，代為清償18.95億元負(fù)債，為避免海工業(yè)務(wù)連年虧損所造成的負(fù)面影響，中船重工集團(tuán)上市平臺(tái)——中國重工將海工板塊兩家負(fù)債累累的船廠“還給”控股股東中船重工集團(tuán)，再次“輕裝上陣”。

虧損嚴(yán)重，中國重工出售山造重工和青島武船

12月19日晚間，中船重工集團(tuán)旗下的上市公司中國重工(601989)發(fā)布公告稱，為避免海工業(yè)務(wù)持續(xù)低迷對(duì)公司整體效益的負(fù)面影響，公司擬向控股股東中國船舶重工集團(tuán)有限公司以零對(duì)價(jià)出售公司下屬涉及海工業(yè)務(wù)的子公司山海關(guān)造船重工有限責(zé)任公司(以下簡稱“山造重工”)53.01%股權(quán)和青島武船重工有限公司(以下簡稱“青島武船”)67%股權(quán)。

中國重工在12月18日的第四屆董事會(huì)第十四次會(huì)議審議通過了《關(guān)于公司出售資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，同意全資子公司大船重工之全資子公司山船重工將其持有的山造重工53.01%的股權(quán)、全資子公司武船重工將其持有的青島武船67%的股權(quán)出售給中船重工集團(tuán)。

在此次交易中，中國重工將豁免山造重工和青島武船所欠的11.888218 億元債務(wù)。轉(zhuǎn)讓完成之后，這兩家公司對(duì)中國重工的剩余非經(jīng)營性負(fù)債為18.952669 億元，將由中船重工集團(tuán)確保收回，并代為清償，資金回流有利于提升中國重工的資金使用效率。由于中船重工集團(tuán)是中國重工控股股東，因此上述交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

山造重工和青島武船總資產(chǎn)合計(jì)為74.220916億元，負(fù)債合計(jì)為94.936964億元，在過去兩年又一期零利潤合計(jì)為-26.166396億元。在交易完成之后，這兩家公司將不再為中國重工的附屬公司。本次交易對(duì)中國重工損益的影響為-860.89萬元。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在今年前三季度中國重工實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為14.15億元，同比上漲28.03%。

虧損16.5億元~山造重工成立8年凈資產(chǎn)-14.85億元

公告內(nèi)容顯示，截止本次轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)日2018年10月31日，山造重工資產(chǎn)總計(jì)為51.939317億元，負(fù)債總計(jì)為66.790090億元，凈資產(chǎn)-14.850773億元。在過去兩年又一期，山造重工的凈利潤合計(jì)為-16.516945 億元。

山造重工最近一年又一期的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：

據(jù)了解，山造重工由山海關(guān)船舶重工有限責(zé)任公司、河北省建設(shè)投資公司、秦皇島首秦金屬材料有限公司、河北遠(yuǎn)洋運(yùn)輸股份有限公司共同出資組建，2007年 5月30日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本 11.8億元，2010年5月正式揭牌成立。山造重工基地項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資約26億元，年造船能力達(dá)140萬噸。

山造重工承接了山船重工全部的造船任務(wù)和造船資源，主營業(yè)務(wù)包括金屬船舶、海洋工程裝備的制造、修理及技術(shù)服務(wù)；金屬結(jié)構(gòu)制造、修理與安裝；機(jī)械加工；工業(yè)產(chǎn)品（危險(xiǎn)化學(xué)品除外）的存儲(chǔ)、分裝；貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)等。目標(biāo)船型是30000噸大湖型散貨船、19000～24000噸重吊船、1100～1300TEU集裝箱船、35000噸散貨船、93000噸級(jí)和115000噸級(jí)的散貨船，同時(shí)兼顧好望角型散貨船、VLCC、集裝箱船等大型船舶。

在本次轉(zhuǎn)讓前，中國重工的全資子公司山船重工持有山造重工53.01%股權(quán)，河北建設(shè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司持有山造重工33.11%股權(quán)，秦皇島首秦金屬材料有限公司持有9.51%股權(quán)，秦皇島城市發(fā)展投資控股集團(tuán)有限公司持有4.13%股權(quán)。

本次交易前，山船重工持有山造重工 53.01%的股權(quán)。股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：

虧損9.6億元~青島武船成立5年凈資產(chǎn)-5.86億元

公告內(nèi)容顯示，截止本次轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)日2018年10月31日，青島武船資產(chǎn)總計(jì)為22.281598億元，負(fù)債總計(jì)為28.146874億元，凈資產(chǎn)-5.865276億元。在過去兩年又一期，青島武船凈利潤合計(jì)為-9.649451億元。

青島武船最近一年又一期的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：

青島武船成立于2006年4月5日，是武昌船舶重工集團(tuán)有限公司在青島海西灣投資組建的全資子公司，注冊(cè)資本14億元，規(guī)劃總投資38.5億元，2006年12月開始填海造地，2008年開始陸域項(xiàng)目建設(shè)，2013年5月完成建設(shè)投資30多億元，主體工程全部建成并開工投產(chǎn)。

青島武船主營產(chǎn)品對(duì)象是海洋油氣開采設(shè)備，兼營建造高技術(shù)、高附加值的船舶品、萬噸級(jí)以上大型船舶以及大型閘門等工程。青島武船具備了生產(chǎn)FPSO、FPU、PSV、半潛式和自升式平臺(tái)、平臺(tái)上部模塊和SPAR殼體的分段制作能力，目前在建造的船舶包括RSV水下機(jī)器人支持船、MT6023深潛水工作支持船以及CJ46自升式鉆井平臺(tái)等。目前成功交付了包括BSR水下浮體/深海錨座、DCV5000起重鋪管船、UT788三用工作船等在內(nèi)的一批國際先進(jìn)的海工裝備。

在本次轉(zhuǎn)讓前，中國重工的全資子公司武船重工持有青島武船67%股權(quán)，中國重工的關(guān)聯(lián)方武漢武船投資控股有限公司持有青島武船33%股權(quán)。

本次交易前，武船重工持有青島武船 67%股權(quán)，公司關(guān)聯(lián)方武漢武船投資控股有限公司持有青島武船 33%股權(quán)。股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下所示：

中國重工“輕裝上陣”將聚焦艦船主業(yè)

2017年，在民船行業(yè)持續(xù)低迷的形勢下，2016年，中國重工通過旗下大船集團(tuán)與山船重工的整合，武船重工與北船重工的整合等措施，進(jìn)行調(diào)結(jié)構(gòu)去產(chǎn)能，通過資源重組整合推進(jìn)軍民融合。對(duì)于2017年的改革動(dòng)作，中國重工相關(guān)人士曾經(jīng)表示，將繼續(xù)推進(jìn)中國重工專業(yè)化整合，梳理整合非主業(yè)資產(chǎn)，特別是虧損的非船舶、海工裝備研發(fā)與總裝建造業(yè)務(wù)，要把中國重工打造成世界級(jí)軍民融合海洋裝備總體資本運(yùn)營平臺(tái)。

中國重工表示，上述交易有利于提高公司的盈利能力。近年來，國際油價(jià)持續(xù)多年低位運(yùn)行，受此影響，海工裝備運(yùn)營市場持續(xù)低迷，導(dǎo)致海工裝備制造企業(yè)在手的海工平臺(tái)訂單頻遭棄單、改單，盡管 2018 年油價(jià)較之以往有所回升，但海工市場仍處于低迷狀態(tài)。受行業(yè)整體低迷影響，山造重工和青島武船在過去兩年來也虧損嚴(yán)重，給中國重工整體效益帶來一定拖累。

中國重工表示，交易還將提升中國重工的資金使用效率。山造重工和青島武船在建海工平臺(tái)占用中國重工大量資金，其中，山造重工對(duì)中國重工下屬山船重工非經(jīng)營性負(fù)債19.322439億元、青島武船對(duì)中國重工下屬武船重工非經(jīng)營性負(fù)債11.518448億元，合計(jì)30.840887億元，均因在建海工平臺(tái)處置困難而形成資金沉淀難以收回。

中國重工稱，此次交易并不影響中國重工的主營業(yè)務(wù)，中國重工仍將以艦船的研發(fā)設(shè)計(jì)制造為主業(yè)。并且本次交易有助于中國重工資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化，公司主營業(yè)務(wù)更加突出，有助于公司集中資源、技術(shù)、資金和管理優(yōu)勢強(qiáng)化核心業(yè)務(wù)，聚焦主業(yè)主責(zé)，聚力興裝強(qiáng)軍，實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)健康發(fā)展，維護(hù)全體股東的利益。

此外，中國重工全資子公司大船重工和武船重工作為國家核心保軍企業(yè)，是支撐我國海軍裝備建設(shè)及發(fā)展的主力軍。通過本次交易，山造重工和青島武船不再納入大船重工和武船重工的合并報(bào)表，有利于改善其資金狀況、減少財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，從而相應(yīng)增強(qiáng)其軍品研發(fā)設(shè)計(jì)建造能力，保障重點(diǎn)項(xiàng)目順利實(shí)施，促進(jìn)核心軍工企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。