下半年展望

國(guó)際市場(chǎng)

全球經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持平穩(wěn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但由于各國(guó)仍處于國(guó)際金融危機(jī)后的深度調(diào)整期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)可能出現(xiàn)分化。在世界經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，全球集裝箱運(yùn)輸需求的增長(zhǎng)勢(shì)頭也將趨弱�？死�克森預(yù)測(cè)，今年全球集裝箱海運(yùn)量約為1.80億TEU,同比增長(zhǎng)5.2%,增速下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，太平洋航線運(yùn)量約為2300萬TEU,同比增長(zhǎng)3.6%;亞歐航線運(yùn)量約為2270萬TEU,同比增長(zhǎng)1.3%.

新船大量交付，大船增長(zhǎng)較快

據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至7月1日，全球集裝箱船總訂單量為414艘、350.8萬TEU,約占現(xiàn)有船隊(duì)規(guī)模的18.5%,同比下降約1.0個(gè)百分點(diǎn)。但從交付期來看，預(yù)計(jì)7-12月交付的運(yùn)力約達(dá)101.3萬TEU,約占現(xiàn)有船隊(duì)規(guī)模的5.3%,同比上升約0.9個(gè)百分點(diǎn)，反映出下半年的新船交付壓力較去年同期更大。如果這些運(yùn)力全部如期交付，且不考慮船舶拆解量和推遲交付現(xiàn)象，預(yù)計(jì)今年的運(yùn)力將達(dá)1999.1萬TEU,同比增長(zhǎng)9.6%.

市場(chǎng)行情低迷不振，下半年班輪公司可能繼續(xù)淘汰老舊船舶。但由于國(guó)際金融危機(jī)以來班輪公司持續(xù)擴(kuò)大船舶拆解規(guī)模，目前適合拆解的船舶運(yùn)力存量已相對(duì)前期有明顯減少。預(yù)計(jì)年底集裝箱船舶運(yùn)力約1955.0萬TEU,同比增長(zhǎng)7.2%,增速同比加快0.7個(gè)百分點(diǎn)，其中8000TEU以上型船運(yùn)力將達(dá)815.0萬TEU,同比增長(zhǎng)20.1%,增速同比基本持平，占船隊(duì)規(guī)模比重約達(dá)41.7%,同比擴(kuò)大4.5個(gè)百分點(diǎn)（見表2）。

運(yùn)力供大于求，行情反彈受阻

綜上分析，今年全球集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)需求增速可能低于船隊(duì)規(guī)模增速，加上此前市場(chǎng)總體運(yùn)力規(guī)�；鶖�(shù)已經(jīng)較大，因此可用運(yùn)力總體規(guī)模大于需求的局面將進(jìn)一步加劇，從而增加市場(chǎng)行情反彈的阻力。尤其是東西向主干航線適航船舶的運(yùn)力增速明顯大于運(yùn)輸需求增速，這將可能大幅壓縮市場(chǎng)行情上升空間。據(jù)德魯里預(yù)測(cè)，今年東西向主干航線正向運(yùn)力增幅約為4.0%,而需求的增幅約為2.8%,供需失衡將進(jìn)一步加劇，主干航線正向船舶平均艙位利用率約為91.7%,同比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。次干及南北航線方面，由于新興市場(chǎng)本身體量較小，加上去年以來南美、非洲等地區(qū)有不少國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)放緩或下降，短期內(nèi)很難消化大量主干航線淘汰運(yùn)力的涌入，盡管上半年班輪公司在澳新、南美等新興市場(chǎng)航線上采取停航、撤線等臨時(shí)措施，但實(shí)際收效并不明顯，下半年如未能有更大力度的運(yùn)力控制措施，行情走勢(shì)將難有較大改善（見表3）。

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)來看，雖然上半年出現(xiàn)了部分班輪公司并購(gòu)重組的情況，但市場(chǎng)總體格局并未發(fā)生變化，且市場(chǎng)集中度略微下降，反映出第二、三梯隊(duì)的班輪公司與第一梯隊(duì)的班輪公司的市場(chǎng)份額差距略有縮短，市場(chǎng)總體狀況略偏向競(jìng)爭(zhēng)方向。預(yù)計(jì)下半年運(yùn)力份額的分布格局發(fā)生重大變化的可能性不大，各班輪公司及聯(lián)盟競(jìng)爭(zhēng)仍將激烈。

從各主要航運(yùn)聯(lián)盟在遠(yuǎn)東至歐洲、遠(yuǎn)東至北美兩大主干航線上的運(yùn)力占比情況來看，上半年四大航運(yùn)聯(lián)盟的市場(chǎng)占比相對(duì)穩(wěn)定，變化均僅為1%左右，其中2M在遠(yuǎn)東至歐洲航線占有36%的運(yùn)力份額，其他三大聯(lián)盟相對(duì)均衡；在北美航線上，CKYHE和G6力量相當(dāng)，均占30%以上的份額。因此，單個(gè)聯(lián)盟都難以占有絕對(duì)主導(dǎo)地位。雖然下半年部分班輪公司仍有大船交付，但僅靠增量較難改變目前基數(shù)龐大的運(yùn)力分布狀況。如果下半年各航運(yùn)聯(lián)盟的成員結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大規(guī)模變化，主干航線的競(jìng)爭(zhēng)格局將可能延續(xù)。