中國重工：定增路演主打航母牌

2013-09-17 08:09:53 來源：投資快報(bào) 編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

9月16日下午3點(diǎn)，中國重工總經(jīng)理孫波等多名高管現(xiàn)身深圳福田的香格里拉大酒店，為公司定向增發(fā)進(jìn)行路演。深圳站是本輪路演的最后一站。

本次路演，中國重工主打“航母牌”，推介會的資料上醒目標(biāo)著：《航母編隊(duì)從這里啟航，遼寧號僅僅是開始》。

公眾印象中的造船一下子轉(zhuǎn)變?yōu)樵旌侥�，使中國重工的股價(jià)充滿了想象的空間。

昨日，路演當(dāng)天，中國重工的股價(jià)首次打開漲停板，回落至5%的漲幅，但很快，憑著市場對這只“第一軍工股”的高度熱情，很快封于漲停板。

中國重工打響第一槍新一輪軍工重組浪潮將啟動

停牌近4個月的中國重工復(fù)牌后宣稱，擬以不低于3.84元/股的價(jià)格，向包括大船集團(tuán)(位置評論新聞)、武船集團(tuán)在內(nèi)的不超過10名特定投資者，發(fā)行不超過22.08億股，募資不超過84.8億元，注入超大型水面艦船、大中型水面艦船、常規(guī)潛艇、大型登陸艦等軍工重大裝備總裝資產(chǎn)。其中，大船集團(tuán)擬注入的是軍品總裝業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)和大連船舶重工(位置評論新聞)集團(tuán)設(shè)計(jì)研究所有限公司100%股權(quán)。

早已是國際資本市場發(fā)展主流趨勢的“軍工資產(chǎn)證券化”，終于在中國重工身上打響了國內(nèi)試水第一槍，中國重工亦將成為A股首家軍工重大裝備總裝上市公司。

分析人士認(rèn)為，中國重工這次開啟了核心軍工資產(chǎn)上市的先河，此前，A股市場上的軍工股，其實(shí)只是一些配套產(chǎn)業(yè)，并非核心的軍工資產(chǎn)，預(yù)料中國重工這次重組，將開啟新一輪軍工核心資產(chǎn)的重組進(jìn)程。

有消息人士向《投資快報(bào)》記者表示，自2011年至今，政府部門對軍工企業(yè)的資產(chǎn)證券化一直有不同態(tài)度。國資委方面一直比較積極；但另外一些主管部門則持著審慎的態(tài)度，認(rèn)為核心軍工資產(chǎn)較敏感，需要謹(jǐn)慎處理。

因此，軍工資產(chǎn)重組在此前一直是進(jìn)展緩慢。不過，隨著原航天科技[-0.53% 資金研報(bào)]總經(jīng)理馬興瑞走馬上任國防科工局局長，暫時停滯的軍工資產(chǎn)證券化進(jìn)程重新加速。中航工業(yè)一家集團(tuán)公司，就有7家上市公司資本運(yùn)作取得了新進(jìn)展。

會上，中國重工總經(jīng)理孫波表示，往后軍工行業(yè)的核心資產(chǎn)證券化進(jìn)程將分批、分組、穩(wěn)步式推進(jìn)。

預(yù)計(jì)中國需要3艘航母一艘造價(jià)200億美元

公司方面表示，此次資產(chǎn)注入將顯著優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，注入完成后，公司的利潤增速預(yù)期和估值都有望獲得顯著提升。

當(dāng)前，中國重工的最大賣點(diǎn)是國內(nèi)唯一能建造航空母艦的生產(chǎn)商。

董秘郭同軍表示，建設(shè)海洋強(qiáng)國是十八大提出來的，也是新一屆政府的目標(biāo)，中國重工肩負(fù)起這個責(zé)任責(zé)無旁貸。航母問題上，國防部已經(jīng)明確表示，中國要建設(shè)航空母艦肯定不止一艘。中國擁有300萬平方公里的海洋國土，18000公里的海岸線，是非�，F(xiàn)實(shí)的需求，也是滿足建設(shè)深藍(lán)海軍的需求。談及海洋國防建設(shè)對于公司收入增長的帶動作用，郭同軍表示，按照國防白皮書的說法，中國國防開支每年都會保持一定幅度的增長，但和美國俄羅斯相比，我國國防開支僅占GDP的1.3%，國防開支占GDP的比重與美俄相差三倍之多，而且海軍建設(shè)勢必成為優(yōu)先發(fā)展的軍種。對于航母需求的數(shù)量，據(jù)國內(nèi)外主流軍事機(jī)構(gòu)推測，從中國幾大海域保護(hù)角度，至少需要三艘以上。對于建設(shè)航母的費(fèi)用，有機(jī)構(gòu)測算每只航母編隊(duì)的費(fèi)用將達(dá)到200億美元，特別是美國明年要交付的福特號航母，造價(jià)更高達(dá)468億美元。公司控股股東和中國重工承擔(dān)了海軍主戰(zhàn)裝備80%以上研制和生產(chǎn)任務(wù)，隨著國家對海軍投入的加大，相信在未來5-10年對公司業(yè)務(wù)的促進(jìn)都會有幫助。董秘郭同軍強(qiáng)調(diào)，軍工軍貿(mào)是寥寥無幾的產(chǎn)能不過剩的行業(yè)，海洋經(jīng)濟(jì)更是朝陽行業(yè)，在未來5-10年都是長青行業(yè)。

后續(xù)還有軍工資產(chǎn)注入

打響了軍工核心資產(chǎn)證券化的第一槍后，第二第三槍也將陸續(xù)打出。

根據(jù)中船重工集團(tuán)的資本運(yùn)作思路，中國重工作為中船重工集團(tuán)的旗艦上市公司，將持續(xù)按照“整體上市、分步實(shí)施”資本運(yùn)作戰(zhàn)略，推進(jìn)整體上市進(jìn)程。公司方面透露，大股東旗下還有28家研究院所正在改制，改制完成后將有望分期分批注入上市公司。

據(jù)悉，中船重工集團(tuán)是我國除中科院之外的第二大科技研究機(jī)構(gòu)，擁有完備的艦船研發(fā)體系，下轄28家工程類研究院所，技術(shù)研發(fā)人員近4 萬人，技術(shù)和產(chǎn)品涉及通訊、電子、材料、能源裝備、環(huán)境監(jiān)控(產(chǎn)品庫求購供應(yīng))和保護(hù)等領(lǐng)域。隨著改革開放的縱深推進(jìn)，這些研究院所走上了軍民結(jié)合的發(fā)展道路，將其科技產(chǎn)業(yè)能力拓展到民用戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)市場。

改制完成后，研究所產(chǎn)業(yè)公司將陸續(xù)注入上市公司。

除了28家研究所外，還有其它的軍工資產(chǎn)有望注入。有行業(yè)研究員認(rèn)為，公司大股東中船重工集團(tuán)的利潤總額中，50%以上仍在集團(tuán)旗下未上市資產(chǎn)中，這意味著上市公司仍有較大的后續(xù)資產(chǎn)注入空間，當(dāng)中，有不少是盈力能力極強(qiáng)的軍工資產(chǎn)。

但有分析人士提醒，當(dāng)前中國重工的股價(jià)已累積了很大的漲幅，大大超出了資產(chǎn)注入帶來的業(yè)績提升預(yù)期，股價(jià)已處于炒作“軍工”題材的階段。

標(biāo)簽：中國重工

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