船企缺錢(qián)，銀行危機(jī)中顯神手
2011-02-17 08:41:11 來(lái)源：中國(guó)貿(mào)易金融網(wǎng) 編輯：國(guó)際船舶網(wǎng) 我有話(huà)要說(shuō)

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    造船業(yè)直面風(fēng)雨飄搖期
    過(guò)去的幾年是中國(guó)的造船業(yè)有史以來(lái)發(fā)展最為迅猛的時(shí)期，不僅國(guó)有的主力船廠大力擴(kuò)張產(chǎn)能，民營(yíng)造船企業(yè)也如雨后春筍蓬勃發(fā)展，特別是2008年之前的兩年，船價(jià)快速上漲，國(guó)際航運(yùn)訂單紛至沓來(lái)，造成造船行業(yè)的極度繁榮。
    但金融危機(jī)讓一切發(fā)生了轉(zhuǎn)折，航運(yùn)業(yè)進(jìn)入了歷史最低潮，反映全球航運(yùn)市場(chǎng)情況的權(quán)威指數(shù)－－波羅的海干散貨綜合運(yùn)費(fèi)指數(shù)（BDI指數(shù)）急劇下跌。國(guó)際遠(yuǎn)洋的大量航線(xiàn)被合并或取消，運(yùn)費(fèi)急劇下挫，很多航運(yùn)企業(yè)運(yùn)力明顯過(guò)剩，虧損嚴(yán)重。這給造船業(yè)帶來(lái)了兩個(gè)直接的后果。一是新船的訂單嘎然而止。二是船東要求延期交船或放棄訂單的情況不斷涌現(xiàn)。國(guó)內(nèi)造船企業(yè)面臨訂單幾乎為零，現(xiàn)有訂單取消或延期的嚴(yán)峻局面。
    由于前期訂單充足，即使面臨部分造船訂單取消或延期，國(guó)內(nèi)主要的骨干造船企業(yè)在短期內(nèi)的工作仍相對(duì)飽和。但部分的造船企業(yè)已經(jīng)未雨綢繆，積極采取對(duì)策，以應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的訂單少，開(kāi)工不足的危機(jī)。
    中國(guó)民生銀行貿(mào)易金融部一方面加強(qiáng)對(duì)轄內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控(產(chǎn)品庫(kù) 求購(gòu) 供應(yīng))及排查，另一方面也分析了市場(chǎng)行情和自身特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)，把優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)作為重點(diǎn)扶持和合作對(duì)象，從危機(jī)中發(fā)現(xiàn)商機(jī)，創(chuàng)新產(chǎn)品，取得了良好的效果。今年以來(lái)共為8艘船舶提供了融資，并儲(chǔ)備了大量客戶(hù)，其中包括好望角型散貨船(船型船廠買(mǎi)賣(mài))、后巴拿馬型散貨船、巴拿馬型散貨船等，建造總噸位120萬(wàn)載重噸，融資金額4億美元。其下面是一個(gè)比較有代表性的案例。
    企業(yè)：絕佳合作缺資金
    A企業(yè)為國(guó)內(nèi)民營(yíng)造船龍頭企業(yè)之一，母公司在境外上市，造船技術(shù)跟能力在國(guó)內(nèi)造船行業(yè)名列前矛。在2008年上半年之前，公司訂單充足，手持訂單的船期排到2010年下半年。隨著全球金融危機(jī)的爆發(fā)，從2008年四季度開(kāi)始，公司再未接到有效造船訂單，雖然公司沒(méi)有出現(xiàn)船東棄船的情況，但手持訂單出現(xiàn)多艘船的延期交付。另外，隨著公司建造批量船的技術(shù)不斷成熟，管理不斷優(yōu)化，船臺(tái)工期越來(lái)越短。這導(dǎo)致公司原先飽滿(mǎn)的船臺(tái)工期出現(xiàn)空檔，開(kāi)工率有所下降。為此，A公司希望通過(guò)適當(dāng)?shù)膬r(jià)格承接一批船舶訂單，彌補(bǔ)船臺(tái)工期的空檔，攤薄公司的運(yùn)營(yíng)成本。
    B公司為國(guó)內(nèi)一家綜合實(shí)力一般的民營(yíng)航運(yùn)企業(yè)，在2008年之前，B公司擁有的大都是15年以上的舊船。這是因?yàn)锽公司本身的綜合實(shí)力有限，而且在2008年上半年之前，憑B公司的實(shí)力，想在國(guó)內(nèi)大型船廠訂購(gòu)新船的可能性極小。一是當(dāng)時(shí)船價(jià)高企難以承受；二是國(guó)內(nèi)大型船廠基本不會(huì)接B公司這樣的訂單，且訂單交船期非常延后。幸運(yùn)的是2008年上半年，B公司處置了幾艘二手船舶，成功躲避了本次金融危機(jī)的沖擊。
    進(jìn)入2009年下半年，全球BDI指數(shù)已經(jīng)觸底反彈，新船價(jià)格比高峰時(shí)下跌近50％。國(guó)際散貨海運(yùn)市場(chǎng)出現(xiàn)復(fù)蘇。B公司決定訂購(gòu)部分巴拿馬型的遠(yuǎn)洋散貨船。為此，B公司找到A公司進(jìn)行了購(gòu)船的合同洽談。A公司提供的船型、船價(jià)及交付期均滿(mǎn)足B公司的要求，雙方一拍即合，很快就合同的細(xì)節(jié)達(dá)成一致并順利簽署三條船的建造合同，三艘船價(jià)格僅為高峰期的50％，B公司首付30%，余款交船時(shí)一次性付清，第一艘船的交付期為2010年一季度。
    但是，B公司雖然付清了首期的定船款，后續(xù)的70％需要銀行提供融資，單純依靠B公司的自身實(shí)力進(jìn)行銀行融資相當(dāng)困難。在這時(shí)，民生銀行貿(mào)易金融部某分部市場(chǎng)部適時(shí)介入，就該項(xiàng)目進(jìn)行了詳盡而細(xì)致的調(diào)研。
    銀行：危機(jī)中顯神手
    充分的前期調(diào)研
    首先，船舶融資團(tuán)隊(duì)對(duì)B公司的股東背景、經(jīng)營(yíng)模式和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行了詳細(xì)的調(diào)查和了解，得知B公司意向授信的主體為B公司注冊(cè)在香港的單船公司。B公司雖然自身實(shí)力一般，但其股東實(shí)力較為雄厚，B公司從事國(guó)際海運(yùn)業(yè)務(wù)十多年，業(yè)內(nèi)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，更為重要的是，B公司跟國(guó)內(nèi)某幾家大型的國(guó)有企業(yè)簽訂了長(zhǎng)期穩(wěn)定的租約或包運(yùn)合同，未來(lái)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，而且B公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，無(wú)任何其他的銀行負(fù)債。
    其次，在對(duì)A公司的調(diào)查中，船舶融資團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)，A公司本次簽下的這幾條巴拿馬型散貨船，價(jià)格雖然較低，單船利潤(rùn)微乎其微，且交船期很短，但A公司仍愿意承接此業(yè)務(wù)。一是是A公司作為上市公司，通過(guò)本次接單，解決了A公司在2009年度尚未有新的造船訂單的困境，有利于提升A公司在國(guó)際上的形象；二是A公司有空余的船臺(tái)工期用于本單的按期建造；三是本次接單雖然利潤(rùn)率不高，但能保證船廠的滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，攤薄部分固定成本。因此，A公司承接此次訂單的意愿非常強(qiáng)烈，且愿意就B公司的順利接船提供必要的幫助。
    周詳?shù)娜谫Y方案
    掌握上述信息后，船舶融資團(tuán)隊(duì)與A公司及B公司進(jìn)行了多次的洽談，并提出了多種融資方案進(jìn)行探討，最終三方達(dá)成一致方案：由民生銀行給予B公司在香港的單船公司授信，授信金額為船價(jià)的65％，期限七年，交船后的第三個(gè)季度開(kāi)始還款，第一還款來(lái)源為B公司將標(biāo)的船舶租給國(guó)內(nèi)某大型國(guó)有企業(yè)的租金；船舶在香港海事部門(mén)辦理抵押，追加A公司在境外的上市公司提供擔(dān)保。
    方案確定后，貿(mào)金部船舶融資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行詳細(xì)的貸前調(diào)查，并形成授信方案上報(bào)審批。項(xiàng)目上報(bào)總部評(píng)審中心后，中心主審官及評(píng)審經(jīng)理對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了二次的調(diào)查，最終項(xiàng)目順利獲批。項(xiàng)目獲批后，貿(mào)金部船舶融資團(tuán)隊(duì)發(fā)揮總部?jī)?yōu)勢(shì)及團(tuán)隊(duì)合作優(yōu)勢(shì)，緊鑼密鼓進(jìn)行授信發(fā)放前的準(zhǔn)備工作。
    首先，貿(mào)易金融總部產(chǎn)品中心團(tuán)隊(duì)會(huì)合總行法律合規(guī)部，民生銀行指定合作律師行以及香港等地的境外律師行共同起草授信法律的相關(guān)文本；并就合同條款多次跟A公司及B公司的法律顧問(wèn)進(jìn)行溝通，很快形成了本次授信的所有法律文本，并經(jīng)過(guò)三方的法律機(jī)構(gòu)的審核及認(rèn)可。
    其次，船舶融資團(tuán)隊(duì)逐項(xiàng)落實(shí)授信審批中的各項(xiàng)放款條件，面簽各項(xiàng)法律文本，落實(shí)租金賬戶(hù)的質(zhì)押，跟某國(guó)有大型企業(yè)及B公司簽訂約定回款的三方協(xié)議，辦好船舶保險(xiǎn)手續(xù)，辦妥放款前的抵押手續(xù)及擔(dān)保手續(xù)，做好船舶交付的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。在交船日當(dāng)天，船舶融資團(tuán)隊(duì)會(huì)同A公司、B公司的工作人員以及香港地區(qū)的法律顧問(wèn)，一同到香港海事部門(mén)辦妥船舶抵押手續(xù)，然后順利放款，貸款直接付至A公司在民生銀行的專(zhuān)戶(hù)，船舶交付順利完成。
    專(zhuān)業(yè)服務(wù)喜獲豐收
    該標(biāo)的船舶于2010年一季度開(kāi)始投入運(yùn)行后，至目前，多次的運(yùn)輸任務(wù)圓滿(mǎn)完成，運(yùn)費(fèi)順利回籠民生銀行專(zhuān)戶(hù)，B公司也取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。
    成功源于貿(mào)易金融部一直追求的“專(zhuān)注、專(zhuān)業(yè)”。從2006年起貿(mào)易金融部就開(kāi)始專(zhuān)注于船舶融資業(yè)務(wù)，專(zhuān)門(mén)成立了船舶融資工作室，為船舶制造企業(yè)、航運(yùn)企業(yè)、船舶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)（如原材料供應(yīng)商、船用主機(jī)(產(chǎn)品庫(kù) 求購(gòu) 供應(yīng))及配套產(chǎn)品生產(chǎn)廠家），船舶修理和拆解企業(yè)、港口企業(yè)、船舶租賃公司、船舶貿(mào)易與經(jīng)紀(jì)公司等提供船廠融資、船東交船前融資、交船后融資以及交船全程融資結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資服務(wù)，尤其側(cè)重于對(duì)民營(yíng)船廠、民營(yíng)船東的支持。
    目前，中國(guó)民生銀行貿(mào)易金融事業(yè)部在手洽談的船舶融資項(xiàng)目涉及船舶10余艘，涉及金額5億多美元。貿(mào)易金融事業(yè)部將繼續(xù)秉承“走專(zhuān)業(yè)化道路，做特色貿(mào)易金融”的經(jīng)營(yíng)理念，在船舶融資領(lǐng)域打造自己的品牌，為客戶(hù)量身打造一攬子的金融解決方案，重點(diǎn)支持民營(yíng)船舶企業(yè)，實(shí)現(xiàn)銀企共贏。